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Walmart Inc. : analyse de l'action et objectif de cours

WMTConsommation DéfensiveNMS (États-Unis)NMSDynamique5/7
106,05 $-1.02%
Vigilance Fondamentale40/100

Fondamentaux sous pression • Prudence requise

La santé bilancielle, la trajectoire du chiffre d'affaires ou l'endettement appellent à la retenue malgré les éventuelles cibles d'analystes.

Walmart Inc. engages in the operation of retail and wholesale stores and clubs, ecommerce websites, and mobile applications worldwide. The company operates through three segments: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club U.S. It operates supercenters, supermarkets, warehouse clubs, cash and carry stores, and discount stores under Walmart and Walmart Neighborhood Market brands; membership-only warehouse clubs; and ecommerce websites, such as walmart.com.mx, walmart.ca, flipkart.com, PhonePe and other sites. It offers grocery items, including dry grocery, snacks, dairy, meat, produce, deli and bakery, frozen foods, alcoholic and nonalcoholic beverages, as well as consumables, such as health and beauty aids, pet supplies, household chemicals, paper goods, and baby products; and fuel and other categories. In addition, it is involved in the provision of health and wellness products covering pharmacy, optical and hearing services, over-the-counter drugs, and protein and nutrition products; and home, hardlines, and seasonal items, including home improvement, outdoor living, gardening, furniture, apparel, jewelry, tools and power equipment, housewares, toys, and mattresses. Further, the company offers consumer electronics and accessories, software, video games, office supplies, appliances, and third-party gift cards. Additionally, it operates digital payment platforms; offers financial services and related products, including money transfers, bill payments, money orders, check cashing, prepaid access, co-branded credit cards, installment lending, and earned wage access; and markets lines of merchandise under private and licensed brands. The company was formerly known as Wal-Mart Stores, Inc. and changed its name to Walmart Inc. in February 2018. Walmart Inc. was founded in 1945 and is based in Bentonville, Arkansas.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

8 sept. 2026
106.05 USD+3.68%
108 $118 $128 $106H: 133.6B: 102.1sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
102.12 USD
Plus Haut Période
133.64 USD
Performance
+3.68%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

Walmart Inc. vs moyenne du secteur Consommation Défensive

+21.9 ptssurperformance
-26%-14%-3%9%21%33%2025-09-092026-09-08
Walmart Inc.+3.7%
Moy. Secteur-18.2%

Score FactualFinance 37/100

Vigilance Élevée

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

37/100
Factual Score
Profil Fragile / Dégradé

Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.

Quartile inférieurface au secteur Consommation Défensive.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (15)Croissance (49)Rentabilité (25)Dividende (45)Santé (59)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
15/100
PER / PEG38.4x / 4.09x
Médiane: 19x / 1.9x

PER de 38.4x, prime de +102% vs médiane (19x). PEG de 4.09x (élevé vs médiane 1.9x).

Croissance25%
49/100
CAGR CA 3 ans+5.9%/an
Médiane: +4.8%/an

Croissance du CA de +5.9%/an, en ligne avec le secteur (+4.8%).

Rentabilité25%
25/100
Marge d'exploitation3.5%
Médiane: 15.2%

Marge opérationnelle de 3.5%, inférieure de 11.7pts à la médiane sectorielle (15.2%). ROE : 22.3%.

Dividendes15%
45/100
Rendement Dividende0.93%
Médiane: 2.9%

Rendement de 0.93%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.9%).

Santé Financière15%
59/100
Dette Nette / Capitaux Propres0.72x
Médiane: 0.62x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.72x vs 0.62x, soit +0.10x de plus). Liquidité : 0.77x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Alerte Spéculation ⚠️

Ce que disent les Faits Réels

37/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • Prime de valorisation : PER de 38.4x (+102% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
  • Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.72x conforme aux normes du secteur.
  • Marge opérationnelle de 3.5% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

ACHAT FORT

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 40 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 127.42 $ (potentiel estimé : +20.2%).
  • Répartition des avis : 86% Achat, 12% Conserver, 2% Vente.
💡

Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles

Les analystes promettent une trajectoire haussière attrayante, mais la réalité comptable (Score Factual modéré ou faible) révèle des faiblesses réelles : dette élevée, marges comprimées ou flux de trésorerie incertains.

L'Analyse Décodée

Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Prudence recommandée : ne pas se laisser aveugler par les objectifs de cours. Limiter la taille de position et surveiller la publication des prochains résultats.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

1 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 37/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+20.2%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple de valorisation très tendu, intégrant une perfection sans droit à l'erreur.

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Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation de Base.

Points forts constatés (2)
  • Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 22.3% démontrant une allocation de capital efficace.
  • Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +20.2%.
Points de vigilance (2)
  • Multiples de valorisation élevés : PER de 38.4x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
  • Marge opérationnelle sous la médiane : 3.5% vs 15.2% pour le secteur.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
106.05 $
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Cours en ligne avec les fondamentaux
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC7.5%
Croissance 5 ans+4.1%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

◆ Potentiel Consensus Seul

Wall Street voit un potentiel de +20.2%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.

Cours Actuel106.05 $
Valeur DCF96.15 $
Cible Analystes127.42 $

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Consensus & Objectif 12 Mois

40 analystes financiers répertoriés
Fiabilité Élevée
Consensus :ACHAT FORT(86%)
Objectif Moyen du Consensus
127,42 $+20.2%
Actuel 106 $
Cible 127,42 $
Min : 81 $(-23.6%)
Max : 155 $(+46.2%)
Répartition des avis :86% Achat12% Conserver2% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de Walmart Inc. par activité et par zone géographique

706 B

Total CA

Activité Principale
62%
438.0 Mrds $
Services & Solutions Complémentaires
26%
183.7 Mrds $
Autres activités & Licences
12%
84.8 Mrds $

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 AnsDonnées estimées

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de Walmart Inc. au sein de son corridor

Zone Médiane
38.4x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 38.4x(-3.8% vs moy.)
24x36x48xPlafond Corridor: 53xSupport Corridor: 27.6xMoyenne 3 ans: 39.9xMédiane Secteur: 19x38.4xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
27.6x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
39.9x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
53x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
19.0x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Consommation de Base
Ratio P/E (PER)
38.4x
+102% vs médiane
Médiane sectorielle :19.0x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
3.5%
-11.7 pts vs médiane
Médiane sectorielle :15.2%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+5.9%/an
+1.1 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+4.8%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
0.72x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.62x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
0.93%
-2.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :2.90%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
3.0%
-7.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :10.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
8.95x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
7 128M USD
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
0.7 $1.4 $2.1 $2.8 $1.470.9202361% FCF1.950.9202446% FCF2.440.9202537% FCF2.750.9202633% FCF
BPA Net (2026)
2.75 $
Bénéfice comptable
FCF / Action (2026)
0.9 $
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
33%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Qualité Standard
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
+4.7% vs n-1
706,4BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Résultat Net
+12.6% vs n-1
21,9BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
7,1BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (USD)

Volume d'activité
275B550B834B605.9B202301-31642.6B+6.1%202401-31674.5B+5.0%202501-31706.4B+4.7%202601-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
9B18B27B11.7B1.9%202301-3115.5B2.4%202401-3119.4B2.9%202501-3121.9B3.1%202601-31
Exercice Annuel 2026(2026-01-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires706,4B USD
Résultat net21,9B USD
Marge nette3.1%

Historique & Sécurité du Dividende

0.93% brut

Walmart Inc. (WMT) • Coupon annuel : 0.99 $

Score de Sécurité80/100
Dividende Très Sûr
Diagnostic de Pérennité du VersementCoupon confortablement financé par les flux opérationnels
Taux de distribution très conservateur (~36% des bénéfices)Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifNiveau d'endettement maîtrisé compatible avec le versementMarge opérationnelle mince (3.5%) sensible à la conjoncture
Exercice 2025 :0.99 $ / action
+7.6% vs n-1
0.00.40.81.20.67 $20210.76 $20220.84 $20230.92 $20240.99 $2025
Taux de Distribution (Payout)
~36% (Pérenne)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Très Sûr
Coupon confortablement financé par les flux opérationnels

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Logement CTO (Hors PEA direct)

Walmart Inc. est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.

Pourquoi Walmart Inc. n'est-elle pas éligible au PEA en direct ?

Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme Walmart Inc. est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.

L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA

Réplication Synthétique

Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de Walmart Inc. grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).

Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.

Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour Walmart Inc. (WMT)

Questions fréquentes sur Walmart Inc. (WMT)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour Walmart Inc. (WMT) est à l'avis 'ACHAT FORT'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.