Taiwan Semiconductor Manufactur
(TSM)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 28.5x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 83.88x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.86% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 58.7% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 51.1% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 41.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.12x | 0.32x | Structure financière très saine |
Taiwan Semiconductor Manufactur
TSMTaiwan Semiconductor Manufactur : analyse de l'action et objectif de cours
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, together with its subsidiaries, manufactures, packages, tests, and sells integrated circuits and other semiconductor devices in Taiwan, China, Europe, the Middle East, Africa, Japan, the United States, and internationally. It provides various wafer fabrication processes, such as processes to manufacture complementary metal- oxide-semiconductor (CMOS) logic, mixed-signal, radio frequency, embedded memory, bipolar CMOS mixed-signal, and others. The company also involved in providing customer and engineering support services; manufacturing of masks; investment in technology start-up companies; research, designing, developing, manufacturing, packaging, testing, and sale of color filters; and investment activities. Its products are used in high performance computing, smartphones, Internet of things, automotive, and digital consumer electronics. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited was incorporated in 1987 and is headquartered in Hsinchu City, Taiwan.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 85/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (28.5x) vs Médiane secteur (29.5x) : -3.4%. PEG de 0.79x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +50.9%/an, supérieure de +35.4pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+68.7%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 58.7%, supérieure de +31.2pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 41.9%.
Rendement de 0.86%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement très faible (0.12x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 2.5x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 28.5x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.12x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 58.7% (+31.2 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 20 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 584.39 $ (potentiel estimé : +33%).
- Répartition des avis : 95% Achat, 5% Conserver, 0% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 85/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.12x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 58.7% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+33%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (28.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 50.9%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (58.7%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +68.7%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 28.5x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 58.7% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 41.9% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.12x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +33%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
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