Méthodologie d'Analyse & Critères Factuels
Comprendre l'intégralité des calculs mathématiques, l'origine des données et nos garde-fous contre les biais d'interprétation.
1. Philosophie 100% Factuelle & Zéro Conseil en Investissement
FactualFinance est un outil de screening statistique et comptable. L'application s'interdit formellement tout langage prescriptif. Vous ne trouverez aucun terme tel que « opportunité d'achat », « valeur à surveiller » ou « recommandation ».
2. Notation des Actions : Les 5 Piliers Fondamentaux
Chaque action est évaluée sur une échelle de 0 à 100 en comparant ses ratios aux médianes de son secteur d'activité :
Multiple PER et PEG comparés à la médiane sectorielle. Si le bénéfice net est négatif, le ratio est marqué « N/D » et neutralisé.
Taux de croissance annuel composé (CAGR) du chiffre d'affaires sur 3 exercices comptables clos.
Marge d'exploitation (EBIT / CA) comparée en points d'écart à la médiane du secteur industriel.
Rendement brut du dividende par rapport au cours coté et régularité de la distribution.
Ratio Dette Nette / Fonds Propres. Un ratio inférieur à 0.35x indique un endettement très faible. Un ratio supérieur à 1.5x fait l'objet d'une observation neutre d'endettement élevé.
3. Notation des ETF : Les 4 Piliers Fondamentaux Indiciels
Contrairement à une action individuelle, un ETF ne s'évalue pas sur des ratios de bilan (P/E, marges), mais sur ses qualités de réplication, son coût de friction et sa pérennité de liquidité :
Facteur n°1 de la performance nette à long terme. Les ETF sous 0,15%/an reçoivent les notes maximales, tandis que les fonds coûteux (>0,60%) sont fortement pénalisés.
Encours sous gestion. Un fonds supérieur à 1 Md€ assure un spread d'achat/vente minimal. Les encours inférieurs à 100 M€ présentent un risque de fermeture ou fusion par l'émetteur.
Mesure le poids cumulé des 10 premières lignes. Les indices larges mondiaux (MSCI World, S&P 500) obtiennent les meilleurs scores face aux ETF thématiques étroits.
Valorise la réplication physique directe et pénalise les produits à levier ou dérivés inverses exposés à l'érosion mathématique (beta slippage).
3. Gestion Stricte des Données Manquantes & Aberrantes
- Interdiction absolue des 0 par défaut : Si une entreprise ne publie pas une donnée ou si celle-ci n'est pas disponible, elle est affichée sous la mention explicite N/D afin de ne jamais induire l'utilisateur en erreur.
- Gestion du PER négatif : Un PER ne peut pas être mathématiquement interprété lorsque le résultat net est négatif. Le système affiche la mention factuelle « PER non applicable (résultat négatif) ».
- Filtre anti-aberrance : Tout ratio dépassant les bornes physiques plausibles (ex : marge > 100% ou dette > 50x) est isolé pour audit technique et non intégré aux calculs comparatifs.
4. Sources & Fréquence de Rafraîchissement
Les bilans financiers et comptes de résultat sont publiés par les émetteurs au rythme semestriel ou trimestriel. Le système applique une politique de mise en cache intelligente :