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S.E.B. : analyse de l'action et objectif de cours

SK.PAÉligible PEAConsommation Discrétionnaire & LuxePAR (France)PARÉlevé6/7
56,80 -3.89%
Vigilance Fondamentale40/100

Fondamentaux sous pression • Prudence requise

La santé bilancielle, la trajectoire du chiffre d'affaires ou l'endettement appellent à la retenue malgré les éventuelles cibles d'analystes.

SEB SA designs, manufactures, and markets small domestic equipment in Western Europe, rest of Europe, the Middle East, Africa, North and South America, China, and rest of Asia. It operates through Consumer Business and Professional Business segments. The company provides flagship products, such as cookeo, rice cooker IH spherical, optiGrill, garment steamer, thermal-spot titanium pro fumeless wok, and crep maker billig products. It also offers electrical cooking, food preparation, and beverage preparation products, such as deep fryers, rice and pressure cookers, informal meal appliances, waffle makers, grills, toasters, multicookers, filter and pod coffee makers, espresso machines, kettles, home beer-taps, soymilk makers, blenders, cooking food processors, kitchen and juice machines, mixers, beaters, countertop ovens, and induction hobs. In addition, the company provides linen, home and personal care products that include irons and steam generators, garment steamers, canister vacuum cleaners with or without dust bag, steam and upright vacuum cleaners, vacuum weepers, fans, heaters, air treatment and hair care appliances, depilators, and bathroom scales. Further, it offers frying pans, saucepans pots, bakeware, food storage containers, carafes, flasks, thermo mugs, cutlery, and kitchen utensils. Additionally, the company designs, produces, and markets crepe and waffle makers, planchas, and grills for professionals and consumers. It sells its products under the Arno, Asia Vina, Calor, Clock, DASH, EMSA, imusa, Kaiser, Krupus, Maharaj Whiteline, MIRRO, Moulinex, OBH NORDICA, PANEX, PEBBLY, Rochedo, Rowenta, Samurai, Seb, SUPOR, Tefal T-fal, umco, WearEver, 32 DUMAS, All-Clad, de Buyer, Krampouz, LACANCHE, Lagostina, Open'Cook, SABATIER, Silit, WMF, and Forge Adour, Air'T, Ambassade de Bourgogne, Charvet, HEPP, La San Marco, Pacojet, Scaritech, Schaerer, Wilbur Curtis, and Zummo brands. SEB SA was founded in 1857 and is headquartered in Ecully, France.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

9 sept. 2026
56.80 EUR-7.57%
47 53 60 57H: 63.7B: 43.0sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
43.00 EUR
Plus Haut Période
63.70 EUR
Performance
-7.57%
Tendance Factuelle
Baissière

Comparaison de Performance

S.E.B. vs moyenne du secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe

+8.0 ptssurperformance
-32%-24%-15%-7%2%10%2025-09-092026-09-09
S.E.B.-7.6%
Moy. Secteur-15.6%

Score FactualFinance 36/100

Vigilance Élevée

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

36/100
Factual Score
Profil Fragile / Dégradé

Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.

Quartile inférieurface au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (49)Croissance (25)Rentabilité (13)Dividende (84)Santé (26)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
49/100
PER / PEG26.1x / 2.12x
Médiane: 21.5x / 1.7x

PER de 26.1x, prime de +21% vs médiane (21.5x). PEG de 2.12x (élevé vs médiane 1.7x).

Croissance25%
25/100
CAGR CA 3 ans-0.1%/an
Médiane: +8.8%/an

Chiffre d'affaires en recul (-0.1%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +8.8%.

Rentabilité25%
13/100
Marge d'exploitation4.2%
Médiane: 19.5%

Marge opérationnelle de 4.2%, inférieure de 15.3pts à la médiane sectorielle (19.5%). ROE : 4.9%.

Dividendes15%
84/100
Rendement Dividende4.74%
Médiane: 2.3%

Rendement élevé de 4.74% (vs médiane 2.3%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.

Santé Financière15%
26/100
Dette Nette / Capitaux Propres1.06x
Médiane: 0.5x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.06x vs 0.5x, soit +0.56x de plus). Liquidité : 1.16x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Alerte Spéculation ⚠️

Ce que disent les Faits Réels

36/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • PER de 26.1x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (21.5x).
  • Vigilance endettement : dette/FP de 1.06x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.50x).
  • Marge opérationnelle de 4.2% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

ACHAT

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 11 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 74.41 € (potentiel estimé : +31%).
  • Répartition des avis : 73% Achat, 27% Conserver, 0% Vente.
💡

Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles

Les analystes promettent une trajectoire haussière attrayante, mais la réalité comptable (Score Factual modéré ou faible) révèle des faiblesses réelles : dette élevée, marges comprimées ou flux de trésorerie incertains.

L'Analyse Décodée

Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Prudence recommandée : ne pas se laisser aveugler par les objectifs de cours. Limiter la taille de position et surveiller la publication des prochains résultats.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

2 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 36/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+31%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (26.1x) modéré ou justifié par la croissance.

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Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.

Points forts constatés (2)
  • Rendement du dividende attractif : 4.74% vs médiane de 2.30%.
  • Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +31%.
Points de vigilance (1)
  • Marge opérationnelle sous la médiane : 4.2% vs 19.5% pour le secteur.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
56.80
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Cours en ligne avec les fondamentaux
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC8.2%
Croissance 5 ans+2%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

◆ Potentiel Consensus Seul

Wall Street voit un potentiel de +31%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.

Cours Actuel56.80
Valeur DCF54.08
Cible Analystes74.41 €

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Consensus & Objectif 12 Mois

11 analystes financiers répertoriés
Couverture Standard
Consensus :ACHAT(73%)
Objectif Moyen du Consensus
74,41 +31%
Actuel 57
Cible 74,41
Min : 60 (+5.6%)
Max : 99 (+74.3%)
Répartition des avis :73% Achat27% Conserver0% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de S.E.B. par activité et par zone géographique

8 B

Total CA

Activité Principale
62%
5.1 Mrds €
Services & Solutions Complémentaires
26%
2.1 Mrds €
Autres activités & Licences
12%
1.0 Mrds €

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 AnsDonnées estimées

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de S.E.B. au sein de son corridor

Zone Médiane
26.1x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 26.1x(-3.7% vs moy.)
21x27x33xPlafond Corridor: 36xSupport Corridor: 18.8xMoyenne 3 ans: 27.1xMédiane Secteur: 21.5x26.1xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
18.8x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
27.1x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
36x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
21.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Consommation Discrétionnaire & Luxe
Ratio P/E (PER)
26.1x
+21% vs médiane
Médiane sectorielle :21.5x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
4.2%
-15.3 pts vs médiane
Médiane sectorielle :19.5%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+-0.1%/an
-8.9 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+8.8%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
1.06x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.50x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
4.74%
2.4 pts vs médiane
Médiane sectorielle :2.30%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
1.5%
-12.5 pts vs médiane
Médiane sectorielle :14.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
1.02x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
496M EUR
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
2.3 4.5 6.8 9.1 5.799.092022157% FCF7.079.092023128% FCF4.259.092024214% FCF4.499.092025202% FCF
BPA Net (2025)
4.49
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
9.09
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
202%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Cash-Flow Remarquable
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
-1.2% vs n-1
8,2BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
+5.6% vs n-1
245MEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
496MEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (EUR)

Volume d'activité
3B6B10B8.0B202212-318.0B+0.6%202312-318.3B+3.2%202412-318.2B-1.2%202512-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
159M318M483M316M4.0%202212-31386M4.8%202312-31232M2.8%202412-31245M3.0%202512-31
Exercice Annuel 2025(2025-12-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires8,2B EUR
Résultat net245M EUR
Marge nette3.0%

Historique & Sécurité du Dividende

4.74% brut

S.E.B. (SK.PA) • Coupon annuel : 2.69

Score de Sécurité33/100
Dividende Vulnérable
Diagnostic de Pérennité du VersementGénération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende
Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifTaux de distribution critique (>85%) : coupon vulnérable en cas de ralentissementMarge opérationnelle mince (4.2%) sensible à la conjoncture
Exercice 2025 :2.69 / action
+7.6% vs n-1
0.01.02.13.21.83 20212.07 20222.29 20232.50 20242.69 2025
Taux de Distribution (Payout)
~124% (Élevé)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Vulnérable
Génération de cash insuffisante pour pérenniser le dividende

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Éligible PEA (France)

Mesurez précisément l'économie d'impôt nette réalisée en logeant S.E.B. (SK.PA) dans un PEA.

Capital investi5 000
Horizon de détention8 ans
Rendement annuel moyen+9% / an

Dont 4.74% de dividende annuel

Compte-Titres Ordinaire (CTO)
Flat Tax 30.0%
Capital brut final9 963
Gains & dividendes bruts+4 963
Impôt prélevé (Flat Tax 30%)-1 489
Capital Net dans votre poche8 474
Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Seulement 17.2% (PS)
Capital brut final9 963
Gains & dividendes bruts+4 963
Prélèvements sociaux (17.2%)-854
Capital Net dans votre poche9 109
Verdict Factual d'Optimisation Fiscale

Loger S.E.B. dans votre PEA vous fait économiser 635 € d'impôts nets.

Vous conservez +12,8% de vos gains totaux. De plus, les dividendes réinvestis au sein du PEA composent sans aucune ponction fiscale annuelle.

Économie Nette d'Impôt+635+7.5% de net en plus
Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.

Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour S.E.B. (SK.PA)

Questions fréquentes sur S.E.B. (SK.PA)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour S.E.B. (SK.PA) est à l'avis 'ACHAT'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.