MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N
(MUV2.DE)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 9.1x | 11.5x | Décote attractive face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.84x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.78% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 17.3% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 11.2% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 21.3% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.24x | 1.05x | Structure financière très saine |
MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N : analyse de l'action et objectif de cours
Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché
Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in München engages in the insurance and reinsurance businesses worldwide. The company operates through six segments: Life and Health Reinsurance, Property-Casualty Reinsurance, Global Specialty Insurance, ERGO Life and Health Germany, ERGO Property-Casualty Germany, and ERGO International. The company offers life and health reinsurance solutions, such as digital underwriting and advanced analytics solutions, health insurance management system, financial market risks, financing, portfolio risk management, digitalized investment-linked solution, data analytics, underwriting and claims, medical research, capital management, and health market, as well as MIRA digital suite that includes MIRA PoS, MIRApply insured and physician, claims risk assessment, and CLARA plus. It also provides property and casualty reinsurance solutions, including agricultural reinsurance; business advisory, personal lines, portfolio management, insurance consulting, commercial motor consulting; infrastructure risk; property insurance, location risk, insurance linked securities, and NatCatSERVICE for natural catastrophe loss database; prospective structured and retroactive reinsurance; risk transfer; cyber; and data analytics, REALYTIX ZERO, and cert2go. In addition, the company offers solutions for industry clients, such as corporate risk, new tech, green tech, parametric, and aviation and space solutions, as well as risk services. Further, it provides specialty property casualty insurance, such as professional liability, marine, cyber, aviation, and space for commercial and private customers. Additionally, the company offers life, property-casualty, health, legal protection, and travel insurance products under the ERGO brand; and insurance solutions for agriculture, captive, epidemic, cyber, and renewable energy sectors. The company was founded in 1880 and is based in Munich, Germany.
Évolution du Cours
9 sept. 2026Comparaison de Performance
MUENCHENER RUEC… vs moyenne du secteur Finance & Assurance
Score FactualFinance 52/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.
PER de 9.1x, proche de la médiane sectorielle (11.5x). PEG de 2.03x (élevé vs médiane 1.2x).
Croissance du CA de +1.3%/an, inférieure de 4.2pts à la médiane sectorielle (+5.5%). Croissance des bénéfices (+9.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 17.3%, inférieure de 13.7pts à la médiane sectorielle (31%). ROE : 21.3%.
Rendement de 4.78%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.8%).
Endettement très faible (0.24x vs médiane sectorielle 1.05x). Bilan solide. Liquidité : 0.28x.
Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain
Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 9.1x (21% sous la médiane de 11.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.24x (bien inférieure à la médiane sectorielle 1.05x).
- Marge opérationnelle de 17.3% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 17 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 551.72 € (potentiel estimé : +12.3%).
- Répartition des avis : 29% Achat, 53% Conserver, 18% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.
Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or
Score insuffisant de 52/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.24x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (1.05x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (9.1x) modéré ou justifié par la croissance.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Valorisation modérée : PER de 9.1x inférieur à la médiane sectorielle (11.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 21.3% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 4.78% vs médiane de 3.80%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.24x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 17.3% vs 31.0% pour le secteur.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)
Inscription requiseActualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.
Double Marge de Sécurité
✦ Double Décote Validée
L'action est décotée à la fois par rapport à sa valeur intrinsèque DCF (−15.9% de décote) et selon le consensus d'analystes (+12.3% de potentiel). Double confirmation indépendante.
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Consensus & Objectif 12 Mois
Segmentation du Chiffre d'Affaires
Répartition du CA de MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N par activité et par zone géographique
Total CA
Historique du PER & Corridor de Valorisation
Cycle 3 AnsDonnées estiméesÉvolution dynamique des multiples de bénéfices de MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N au sein de son corridor
Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle
Benchmark sectoriel : Finance & AssuranceSe négocie avec une décote relative face aux pairs du secteur.
Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.
Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.
Structure financière prudente avec d'importantes réserves de trésorerie.
Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.
Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.
Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.
Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).
Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)
Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action
Fondamentaux Historiques
Tendances annuelles sur 4 ans
Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net
Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.
Chiffre d'affaires (EUR)
Résultat net & Marge nette
Dernier exercice annuel clos
Historique & Sécurité du Dividende
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Actualités Factuelles & Dépêches Récentes
Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N (MUV2.DE)
Questions fréquentes sur MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N (MUV2.DE)
Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.
Le consensus des analystes pour MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG N (MUV2.DE) est à l'avis 'ALLÉGER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.