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IPSEN : analyse de l'action et objectif de cours

IPN.PAÉligible PEASanté & PharmaciePAR (France)PARÉquilibré4/7
158,10 -0.69%
Juste Valeur70/100

Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché

Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.

Ipsen S.A., a biopharmaceutical company, develops and commercializes medicines in the areas of oncology, rare disease, and neuroscience in North America, Europe, and internationally. It engages in the development of Somatuline for neuroendocrine tumors and acromegaly indications; and Dysport for motor muscular disorders and medical aesthetics indications; and Decapeptyl for advanced metastatic prostate cancer, uterine fibroids, central precocious puberty, endometriosis, female infertility, and early-stage breast cancer in combination with hormone therapy. The company also develops Cabometyx for renal cell carcinoma, second line hepatocellular carcinoma, differentiated thyroid cancer, and neuroendocrine tumors; Onivyde for second-line metastatic pancreatic cancer; and Bylvay for the treatment of progressive familial intrahepatic cholestasis and cholestatic pruritus in patients with both PFIC and Alagille syndrome. In addition, it is involved in the development of Iqirvo for the second line treatment for primary biliary cholangitis; Sohonos for the treatment to reduce new, abnormal bone formation in soft and connective tissues, in people living with ultra-rare bone disease, and fibrodysplasia ossificans progressiva; and IPN60340 in Phase I/II clinical trial for first line acute myeloid leukemia indications. Further, the company develops Tazverik + rituximab and lenalidomide in Phase III clinical trials for second line follicular lymphoma indications; Tovorafenib in Phase III clinical trials for first line pediatric low-grade gliomas indications; and IPN01194, IPN01195, IPN60300, and IPN01203 in Phase I for solid tumors indications; and IPN10200 in Phase II clinical trials for aesthetic and therapeutic indications. Ipsen S.A. was founded in 1929 and is headquartered in Paris, France.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

9 sept. 2026
158.10 EUR+32.97%
122 140 158 158H: 168.8B: 111.5sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
111.50 EUR
Plus Haut Période
168.80 EUR
Performance
+32.97%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

IPSEN vs moyenne du secteur Santé & Pharmacie

+48.5 ptssurperformance
-26%-12%2%16%30%44%2025-09-092026-09-09
IPSEN+33.0%
Moy. Secteur-15.6%

Score FactualFinance 65/100

Entreprise Qualité

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

65/100
Factual Score
Profil Solide & Équilibré

Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.

Top 25% mondialface au secteur Santé & Pharmacie.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (50)Croissance (77)Rentabilité (68)Dividende (43)Santé (87)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
50/100
PER / PEG25.6x / 0.56x
Médiane: 16.5x / 1.6x

PER de 25.6x, prime de +55% vs médiane (16.5x). PEG de 0.56x (très attractif vs médiane 1.6x).

Croissance25%
77/100
CAGR CA 3 ans+18.7%/an
Médiane: +6%/an

Croissance soutenue du CA de +18.7%/an, supérieure de +12.7pts à la médiane sectorielle (+6%).

Rentabilité25%
68/100
Marge d'exploitation28.5%
Médiane: 21%

Marge opérationnelle de 28.5%, supérieure de +7.5pts à la médiane sectorielle (21%). ROE : 11.4%.

Dividendes15%
43/100
Rendement Dividende1.01%
Médiane: 3.2%

Rendement de 1.01%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.2%).

Santé Financière15%
87/100
Dette Nette / Capitaux Propres0.2x
Médiane: 0.45x

Endettement très faible (0.2x vs médiane sectorielle 0.45x). Bilan solide. Liquidité : 1.97x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Pépite Délaissée 💎

Ce que disent les Faits Réels

65/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • Prime de valorisation : PER de 25.6x (+55% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
  • Bilan très sain : dette nette/FP de 0.20x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.45x).
  • Forte rentabilité : marge d'exploitation de 28.5% (+7.5 pts vs secteur).

Ce que dit le Marché

ALLÉGER

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 15 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 166.07 € (potentiel estimé : +5%).
  • Répartition des avis : 40% Achat, 40% Conserver, 20% Vente.
💡

Pépite Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Encore Prudent

L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.

L'Analyse Décodée

Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).

Le Conseil d'Action Factual

👉 Excellente opportunité d'accumulation patiente : profil défensif parfait pour un investisseur de moyen/long terme.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

4 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score solide de 65/100 sur l'ensemble des 5 piliers.

Structure de Dette Maîtrisée

Endettement (0.20x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.45x).

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marge d'exploitation de 28.5% garantissant la rentabilité du cœur de métier.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (25.6x) modéré ou justifié par la croissance.

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Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Santé & Pharmacie.

Points forts constatés (2)
  • Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 28.5% supérieure aux pairs (21.0%).
  • Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.20x.
Points de vigilance (2)
  • Multiples de valorisation élevés : PER de 25.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
  • Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
158.10
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Marge de sécurité positive face au risque
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC7.5%
Croissance 5 ans+13.1%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

▲ Marge de Sécurité DCF Seule

Forte décote intrinsèque de −10.5% par rapport à la juste valeur DCF. Le consensus d'analystes est plus prudent (+5%).

Cours Actuel158.10
Valeur DCF174.68
Cible Analystes166.07 €

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Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir si le titre offre une marge de sécurité fondamentale selon notre modèle de flux de trésorerie actualisés.

Consensus & Objectif 12 Mois

15 analystes financiers répertoriés
Couverture Standard
Consensus :ALLÉGER(40%)
Objectif Moyen du Consensus
166,07 +5%
Actuel 158
Cible 166,07
Cible médiane :170 protégée des extrêmes
Min : 130 (-17.8%)
Max : 235 (+48.6%)
Répartition des avis :40% Achat40% Conserver20% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de IPSEN par activité et par zone géographique

4 B

Total CA

Médicaments de spécialité & Oncologie
45%
1.8 Mrds €
Médecine générale & Diabète
30%
1.2 Mrds €
Vaccins & Prévention
15%
0.6 Mrds €
Santé grand public
10%
0.4 Mrds €

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 AnsDonnées estimées

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de IPSEN au sein de son corridor

Zone Médiane
25.6x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 25.6x(-3.8% vs moy.)
19x26x32xPlafond Corridor: 35.3xSupport Corridor: 18.4xMoyenne 3 ans: 26.6xMédiane Secteur: 16.5x25.6xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
18.4x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
26.6x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
35.3x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
16.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Santé & Pharmacie
Ratio P/E (PER)
25.6x
+55% vs médiane
Médiane sectorielle :16.5x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
28.5%
+7.5 pts vs médiane
Médiane sectorielle :21.0%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+18.7%/an
+12.7 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+6.0%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
0.20x
Inférieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.45x

Structure financière prudente avec d'importantes réserves de trésorerie.

Rendement du Dividende
1.01%
-2.2 pts vs médiane
Médiane sectorielle :3.20%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
11.9%
-2.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :14.5%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
2.77x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
1 034M EUR
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
3.1 6.2 9.4 12.5 7.8212.482022160% FCF7.8112.482023160% FCF4.1912.482024298% FCF5.3712.482025232% FCF
BPA Net (2025)
5.37
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
12.48
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
232%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Cash-Flow Remarquable
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
+15.5% vs n-1
3,9BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
+28.2% vs n-1
445MEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
1BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (EUR)

Volume d'activité
2B3B5B3.0B202212-313.1B+3.4%202312-313.4B+8.7%202412-313.9B+15.5%202512-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
267M1B1B648M21.4%202212-31647M20.7%202312-31347M10.2%202412-31445M11.3%202512-31
Exercice Annuel 2025(2025-12-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires3,9B EUR
Résultat net445M EUR
Marge nette11.3%

Historique & Sécurité du Dividende

1.01% brut

IPSEN (IPN.PA) • Coupon annuel : 1.60

Score de Sécurité98/100
Dividende Très Sûr
Diagnostic de Pérennité du VersementCoupon confortablement financé par les flux opérationnels
Taux de distribution très conservateur (~26% des bénéfices)Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifBilan forteresse : endettement net très faible (20% des FP)
Exercice 2025 :1.60 / action
+7.4% vs n-1
0.00.61.21.91.09 20211.23 20221.36 20231.49 20241.60 2025
Taux de Distribution (Payout)
~26% (Pérenne)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Très Sûr
Coupon confortablement financé par les flux opérationnels

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Éligible PEA (France)

Mesurez précisément l'économie d'impôt nette réalisée en logeant IPSEN (IPN.PA) dans un PEA.

Capital investi5 000
Horizon de détention8 ans
Rendement annuel moyen+6% / an

Dont 1.01% de dividende annuel

Compte-Titres Ordinaire (CTO)
Flat Tax 30.0%
Capital brut final7 969
Gains & dividendes bruts+2 969
Impôt prélevé (Flat Tax 30%)-891
Capital Net dans votre poche7 078
Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Seulement 17.2% (PS)
Capital brut final7 969
Gains & dividendes bruts+2 969
Prélèvements sociaux (17.2%)-511
Capital Net dans votre poche7 459
Verdict Factual d'Optimisation Fiscale

Loger IPSEN dans votre PEA vous fait économiser 380 € d'impôts nets.

Vous conservez +12,8% de vos gains totaux. De plus, les dividendes réinvestis au sein du PEA composent sans aucune ponction fiscale annuelle.

Économie Nette d'Impôt+380+5.4% de net en plus
Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.

Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour IPSEN (IPN.PA)

Questions fréquentes sur IPSEN (IPN.PA)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour IPSEN (IPN.PA) est à l'avis 'ALLÉGER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.