International Business Machines
(IBM)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 20.6x | 29.5x | Décote attractive face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 6.35x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.91% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 16.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 15.5% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 34.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 1.89x | 0.32x | Levier financier à surveiller |
International Business Machines : analyse de l'action et objectif de cours
Fondamentaux sous pression • Prudence requise
La santé bilancielle, la trajectoire du chiffre d'affaires ou l'endettement appellent à la retenue malgré les éventuelles cibles d'analystes.
International Business Machines Corporation, together with its subsidiaries, provides integrated solutions and services in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific. It operates through Software, Consulting, Infrastructure, and Financing segments. The Software segment offers hybrid cloud and AI platforms that allow clients to realize their digital and AI transformations across the applications, data, and environments in which they operate. The Consulting segment delivers strategy and technology services and intelligent operations, providing business transformation, technology implementation, managed services, application modernization, and AI-powered solutions. The Infrastructure segment provides on-premises and cloud-based server, and storage solutions, as well as life-cycle services for hybrid cloud infrastructure deployment. The Financing segment offers client and commercial financing, and facilitates IBM clients' acquisition of hardware, software, and services. It operates a data streaming platform. The company has strategic partnerships with various companies, including hyperscalers, service providers, global system integrators, and software and hardware vendors that include Adobe, Amazon Web Services, Microsoft, Oracle, Salesforce, Samsung Electronics and SAP, and others. It also has a strategic collaboration with Arm Holdings plc for the development of new dual-architecture hardware that helps enterprises run future AI and data intensive workloads; strategic partnership with three.ws to advance ai-powered 3d agent technology; and collaboration with Lightwell to help strengthen open source software supply chain. Additionally, it offers operational resilience, logistics, and future-ready technology to the UK Ministry of Defence through Team ORION. The company was formerly known as Computing-Tabulating-Recording Co. and changed its name to International Business Machines Corporation in 1924. International Business Machines Corporation was incorporated in 1911 and is headquartered in Armonk, New York.
Évolution du Cours
8 sept. 2026Comparaison de Performance
International B… vs moyenne du secteur Technologie de l'Information
Score FactualFinance 36/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Valorisation tendue, marges comprimées ou endettement excessif par rapport aux normes sectorielles.
PER de 20.6x, décoté de 30% vs médiane sectorielle (29.5x). Valorisation attractive. PEG de 2.22x (élevé vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +1.1%/an, inférieure de 14.4pts à la médiane sectorielle (+15.5%).
Marge opérationnelle de 16.5%, inférieure de 11.0pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 34.5%.
Rendement élevé de 2.91% (vs médiane 0.9%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.89x vs 0.32x, soit +1.57x de plus). Liquidité : 0.79x.
Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain
Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 20.6x (30% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 1.89x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 16.5% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 23 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 245.35 $ (potentiel estimé : +5.7%).
- Répartition des avis : 52% Achat, 40% Conserver, 8% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à un prix cohérent avec sa rentabilité et son secteur. Pas d'anomalie de surcote ni d'aubaine spectaculaire.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Position de fond de portefeuille neutre : privilégier un renfort lors des replis sous le cours moyen.
Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or
Score insuffisant de 36/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+5.7%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (20.6x) modéré ou justifié par la croissance.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 20.6x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 34.5% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 2.91% vs médiane de 0.90%.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 16.5% vs 27.5% pour le secteur.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 1.89x les fonds propres.
Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)
Inscription requiseActualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.
Double Marge de Sécurité
● Pleine Valorisation — Pas de Marge
Le cours actuel reflète déjà la valeur intrinsèque et les attentes de marché. Aucune marge de sécurité significative identifiée.
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Consensus & Objectif 12 Mois
Segmentation du Chiffre d'Affaires
Répartition du CA de International Business Machines par activité et par zone géographique
Total CA
Historique du PER & Corridor de Valorisation
Cycle 3 AnsDonnées estiméesÉvolution dynamique des multiples de bénéfices de International Business Machines au sein de son corridor
Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle
Benchmark sectoriel : Technologie de l'InformationSe négocie avec une décote relative face aux pairs du secteur.
Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.
Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.
Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.
Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.
Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.
Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.
Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).
Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)
Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action
Fondamentaux Historiques
Tendances annuelles sur 4 ans
Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net
Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.
Chiffre d'affaires (USD)
Résultat net & Marge nette
Dernier exercice annuel clos
Historique & Sécurité du Dividende
2.91% brutInternational Business Machines (IBM) • Coupon annuel : 6.75 $
Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)
Logement CTO (Hors PEA direct)International Business Machines est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.
Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme International Business Machines est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.
L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA
Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de International Business Machines grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).
Actualités Factuelles & Dépêches Récentes
Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour International Business Machines (IBM)
Questions fréquentes sur International Business Machines (IBM)
Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.
Le consensus des analystes pour International Business Machines (IBM) est à l'avis 'CONSERVER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.