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Salesforce, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours

CRMTechnologie de l'InformationNYQ (États-Unis)NYQDynamique5/7
249,12 $-3.90%
Juste Valeur70/100

Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché

Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.

Salesforce, Inc. provides customer relationship management technology services that connect companies and customers together in the United States, Europe, and the Asia Pacific. The company offers Agentforce, which enables customers to build, deploy, and manage enterprise-grade, autonomous AI agents at scale, enabling humans and agents to work together; Agentforce Sales, an integrated platform that brings together the power of humans with AI agents to help sales teams for selling, managing, and automating entire sales processes; Agentforce Service, which enables companies in every industry to bring all of their customer, employee, IT, and field service needs onto one integrated AI-powered platform; Data 360, a data engine that gives AI agents their context and serves as the foundation for how customers unify service offerings, making their data actionable for both humans and agents; Informatica, an AI-powered data management platform that enables customers to discover, integrate, govern, and deliver trusted data at scale across hybrid and multi-cloud environments; and Slack, a conversational interface for the agentic enterprise where people and agents work together, connecting knowledge, actions, and data in real time. It also provides marketing platforms; commerce services, which empower shopping experiences across various customer touchpoints; integration and analytics solutions; Salesforce Starter, a suite for small and medium-sized businesses that brings sales, service, marketing, and commerce together; and a field service solution that enables companies to connect service agents, dispatchers, and mobile employees through one centralized platform to schedule and dispatch work, as well as track and manage jobs. It serves financial services, healthcare and life sciences, manufacturing, automotive, and government sectors. Salesforce, Inc. was incorporated in 1999 and is headquartered in San Francisco, California.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

8 sept. 2026
249.12 USD-1.17%
183 $213 $242 $249H: 260.5B: 164.6sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
164.55 USD
Plus Haut Période
260.53 USD
Performance
-1.17%
Tendance Factuelle
Baissière

Comparaison de Performance

Salesforce, Inc… vs moyenne du secteur Technologie de l'Information

+17.1 ptssurperformance
-37%-27%-18%-9%1%10%2025-09-092026-09-08
Salesforce, Inc…-1.2%
Moy. Secteur-18.2%

Score FactualFinance 46/100

Neutre / Mixte

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

46/100
Factual Score
Profil Modéré / Sous Surveillance

Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.

Zone médianeface au secteur Technologie de l'Information.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (75)Croissance (40)Rentabilité (39)Dividende (61)Santé (13)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
75/100
PER / PEG22.8x / 1.05x
Médiane: 29.5x / 1.5x

PER de 22.8x, proche de la médiane sectorielle (29.5x). PEG de 1.05x (raisonnable vs médiane 1.5x).

Croissance25%
40/100
CAGR CA 3 ans+10.8%/an
Médiane: +15.5%/an

Croissance du CA de +10.8%/an, inférieure de 4.7pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+118.9%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.

Rentabilité25%
39/100
Marge d'exploitation21.4%
Médiane: 27.5%

Marge opérationnelle de 21.4%, inférieure de 6.1pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 19.4%.

Dividendes15%
61/100
Rendement Dividende0.71%
Médiane: 0.9%

Rendement de 0.71%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).

Santé Financière15%
13/100
Dette Nette / Capitaux Propres1.1x
Médiane: 0.32x

Endettement supérieur à la médiane sectorielle (1.1x vs 0.32x, soit +0.78x de plus). Liquidité : 0.84x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Alerte Spéculation ⚠️

Ce que disent les Faits Réels

46/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • Décote sectorielle : PER de 22.8x (23% sous la médiane de 29.5x).
  • Vigilance endettement : dette/FP de 1.10x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
  • Marge opérationnelle de 21.4% en ligne avec son secteur.

Ce que dit le Marché

CONSERVER

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 54 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 273.37 $ (potentiel estimé : +9.7%).
  • Répartition des avis : 70% Achat, 27% Conserver, 3% Vente.
💡

Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles

Les analystes promettent une trajectoire haussière attrayante, mais la réalité comptable (Score Factual modéré ou faible) révèle des faiblesses réelles : dette élevée, marges comprimées ou flux de trésorerie incertains.

L'Analyse Décodée

Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Prudence recommandée : ne pas se laisser aveugler par les objectifs de cours. Limiter la taille de position et surveiller la publication des prochains résultats.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

2 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 46/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Levier d'endettement supérieur à la médiane sectorielle.

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+9.7%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (22.8x) modéré ou justifié par la croissance.

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Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.

Points forts constatés (2)
  • Valorisation modérée : PER de 22.8x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
  • Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 19.4% démontrant une allocation de capital efficace.
Points de vigilance (1)
  • Marge opérationnelle sous la médiane : 21.4% vs 27.5% pour le secteur.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
249.12 $
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Cours en ligne avec les fondamentaux
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC9.0%
Croissance 5 ans+7.6%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

● Pleine Valorisation — Pas de Marge

Le cours actuel reflète déjà la valeur intrinsèque et les attentes de marché. Aucune marge de sécurité significative identifiée.

Cours Actuel249.12 $
Valeur DCF236.99 $
Cible Analystes273.37 $

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Consensus & Objectif 12 Mois

54 analystes financiers répertoriés
Fiabilité Élevée
Consensus :CONSERVER(70%)
Objectif Moyen du Consensus
273,37 $+9.7%
Actuel 249 $
Cible 273,37 $
Min : 160 $(-35.8%)
Max : 475 $(+90.7%)
Répartition des avis :70% Achat27% Conserver3% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de Salesforce, Inc. par activité et par zone géographique

42 B

Total CA

Produits & Solutions Principales
55%
22.8 Mrds $
Abonnements Cloud & SaaS
30%
12.5 Mrds $
Services professionnels & Maintenance
15%
6.2 Mrds $

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 Ans

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de Salesforce, Inc. au sein de son corridor

Zone Médiane
22.8x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 22.8x(-3.8% vs moy.)
19x24x29xPlafond Corridor: 31.5xSupport Corridor: 16.4xMoyenne 3 ans: 23.7xMédiane Secteur: 29.5x22.8xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
16.4x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
23.7x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
31.5x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
29.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Technologie de l'Information
Ratio P/E (PER)
22.8x
-23% vs médiane
Médiane sectorielle :29.5x

Se négocie avec une décote relative face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
21.4%
-6.1 pts vs médiane
Médiane sectorielle :27.5%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+10.8%/an
-4.7 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+15.5%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
1.10x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.32x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
0.71%
-0.2 pts vs médiane
Médiane sectorielle :0.90%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
22.0%
+1.0 pts vs médiane
Médiane sectorielle :21.0%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
5.34x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
17 732M USD
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
5.4 $10.8 $16.2 $21.6 $0.2521.5520238525% FCF5.0321.552024429% FCF7.5321.552025286% FCF9.0621.552026238% FCF
BPA Net (2026)
9.06 $
Bénéfice comptable
FCF / Action (2026)
21.55 $
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
238%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Cash-Flow Remarquable
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
+9.6% vs n-1
41,5BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Résultat Net
+20.3% vs n-1
7,5BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
17,7BUSD(Exercice 2026)
2023202420252026
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (USD)

Volume d'activité
16B32B49B31.4B202301-3134.9B+11.2%202401-3137.9B+8.7%202501-3141.5B+9.6%202601-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
3B6B9B208M0.7%202301-314.1B11.9%202401-316.2B16.4%202501-317.5B18.0%202601-31
Exercice Annuel 2026(2026-01-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires41,5B USD
Résultat net7,5B USD
Marge nette18.0%

Historique & Sécurité du Dividende

0.71% brut

Salesforce, Inc. (CRM) • Coupon annuel : 1.77 $

Score de Sécurité85/100
Dividende Très Sûr
Diagnostic de Pérennité du VersementCoupon confortablement financé par les flux opérationnels
Taux de distribution très conservateur (~16% des bénéfices)Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positif
Exercice 2025 :1.77 $ / action
+7.9% vs n-1
0.00.71.42.11.20 $20211.36 $20221.50 $20231.64 $20241.77 $2025
Taux de Distribution (Payout)
~16% (Pérenne)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Très Sûr
Coupon confortablement financé par les flux opérationnels

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Logement CTO (Hors PEA direct)

Salesforce, Inc. est domiciliée hors UE/EEE et se détient en compte-titres ordinaire (CTO), ou via un ETF PEA équivalent.

Pourquoi Salesforce, Inc. n'est-elle pas éligible au PEA en direct ?

Selon l'article L. 221-31 du Code monétaire et financier, seules les sociétés ayant leur siège social dans l'Union Européenne (ou EEE) sont éligibles au PEA en direct. Comme Salesforce, Inc. est basée hors UE, ses titres vifs se détiennent sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) soumis à la Flat Tax de 30%.

L'Alternative Factual : Investir sur ce secteur via le PEA

Réplication Synthétique

Vous pouvez quand même profiter de l'avantage fiscal du PEA (0% d'IR après 5 ans) tout en vous exposant à l'indice ou au secteur de Salesforce, Inc. grâce aux ETF synthétiques éligibles PEA (ex: ETF S&P 500 PEA ou ETF MSCI World PEA).

Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.
🧺

Où trouver CRM en ETF ?

Investir dans Salesforce, Inc. de façon diversifiée ou via le PEA grâce aux paniers indiciels.

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Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour Salesforce, Inc. (CRM)

Questions fréquentes sur Salesforce, Inc. (CRM)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour Salesforce, Inc. (CRM) est à l'avis 'CONSERVER'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.