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AIR LIQUIDE : analyse de l'action et objectif de cours

AI.PAÉligible PEAMatériaux de Base & ChimiePAR (France)PARDynamique5/7
171,26 -1.10%
Juste Valeur70/100

Prix en Équilibre • Profil en ligne avec le marché

Le cours actuel reflète fidèlement la rentabilité et les perspectives de l'entreprise sans anomalie de surcote ou de sous-évaluation.

L'Air Liquide S.A. provides gases, technologies, and services for the industrial and health sectors in Europe, the Americas, the Asia Pacific, the Middle East, and Africa. It operates in Gas & Services, and Engineering & Construction segments. The Gas & Services segment comprises large industries business, which offers gas and energy solutions including oxygen, nitrogen, argon, hydrogen, and carbon monoxide, as well as operates cogeneration plants to supply steam and electricity to metals, chemicals, refining, and energy industries; and industrial merchant business line provides industrial gases, equipment, hardgoods, and associated services to materials and energy, materials and chemicals, food and pharmaceuticals, technology and research, and fabrication and construction sectors. This segment also includes healthcare business, which provides medical gases, home healthcare services, medical equipment, and specialty ingredient; healthcare professionals, and hospitals; and electronic business supply carrier gases, electronic specialty and advanced materials, equipment and installation, service, and analysis to semiconductor, flat panel, and photovoltaic markets. The Engineering & Construction segment designs, develops, and builds industrial gas production plants to third parties; and designs and manufacture plants in the traditional, renewable, and alternative energy sectors. This segment also focuses on markets which require a global approach, drawing on science, technologies, development models, and usages related to digital transformation. L'Air Liquide S.A. was incorporated in 1902 and is headquartered in Paris, France.

Dernière actualisation des ratios : Aujourd'hui • Données réelles

Évolution du Cours

9 sept. 2026
171.26 EUR+6.45%
148 159 170 171H: 177.1B: 141.6sept. 2025mars 2026sept. 2026
Plus Bas Période
141.56 EUR
Plus Haut Période
177.08 EUR
Performance
+6.45%
Tendance Factuelle
Haussière

Comparaison de Performance

AIR LIQUIDE vs moyenne du secteur Matériaux de Base & Chimie

+22.0 ptssurperformance
-26%-18%-11%-3%4%12%2025-09-092026-09-09
AIR LIQUIDE+6.4%
Moy. Secteur-15.6%

Score FactualFinance 46/100

Neutre / Mixte

Score quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.

46/100
Factual Score
Profil Modéré / Sous Surveillance

Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la valorisation ou la dette.

Zone médianeface au secteur Matériaux de Base & Chimie.
Radar d'Empreinte FondamentalePointillés : Médiane Secteur (50)
Valorisation (24)Croissance (35)Rentabilité (65)Dividende (49)Santé (62)
5 Piliers d'Analyse FondamentaleScore /100
Valorisation20%
24/100
PER / PEG30.8x / 2.13x
Médiane: 15.5x / 1.5x

PER de 30.8x, prime de +99% vs médiane (15.5x). PEG de 2.13x (élevé vs médiane 1.5x).

Croissance25%
35/100
CAGR CA 3 ans+0.8%/an
Médiane: +5.5%/an

Croissance du CA de +0.8%/an, inférieure de 4.7pts à la médiane sectorielle (+5.5%).

Rentabilité25%
65/100
Marge d'exploitation20.1%
Médiane: 13.5%

Marge opérationnelle de 20.1%, supérieure de +6.6pts à la médiane sectorielle (13.5%). ROE : 14%.

Dividendes15%
49/100
Rendement Dividende1.94%
Médiane: 3.5%

Rendement de 1.94%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.5%).

Santé Financière15%
62/100
Dette Nette / Capitaux Propres0.63x
Médiane: 0.6x

Endettement maîtrisé (0.63x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.6x). Liquidité : 0.88x.

Modèle 100% Mathématique & Sans Biais Humain

Chaque pilier résulte d'une comparaison arithmétique directe avec l'univers sectoriel mondial TTM. Aucune intervention discrétionnaire ni algorithme opaque de prédiction.

L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché

Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes

Alerte Spéculation ⚠️

Ce que disent les Faits Réels

46/100

Données certifiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)

  • Prime de valorisation : PER de 30.8x (+99% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
  • Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.63x conforme aux normes du secteur.
  • Forte rentabilité : marge d'exploitation de 20.1% (+6.6 pts vs secteur).

Ce que dit le Marché

ACHAT FORT

Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures

  • 20 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
  • Objectif de cours moyen : 197.72 € (potentiel estimé : +15.5%).
  • Répartition des avis : 90% Achat, 10% Conserver, 0% Vente.
💡

Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles

Les analystes promettent une trajectoire haussière attrayante, mais la réalité comptable (Score Factual modéré ou faible) révèle des faiblesses réelles : dette élevée, marges comprimées ou flux de trésorerie incertains.

L'Analyse Décodée

Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.

Le Conseil d'Action Factual

👉 Prudence recommandée : ne pas se laisser aveugler par les objectifs de cours. Limiter la taille de position et surveiller la publication des prochains résultats.

Grille de Décision : Les 5 Critères d'Or

4 / 5 Critères Validés
Score Factual ≥ 65/100

Score insuffisant de 46/100 (sous le seuil de conviction).

Structure de Dette Maîtrisée

Endettement (0.63x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.60x).

Marge Opérationnelle Positive & Compétitive

Marge d'exploitation de 20.1% garantissant la rentabilité du cœur de métier.

Consensus Marché Favorable (Potentiel > 0%)

Objectif moyen positif (+15.5%) sans avis de vente majoritaire.

Valorisation Raisonnable (Absence de Bulle)

Multiple PER (30.8x) modéré ou justifié par la croissance.

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Comparer avec un rival

Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances

Éléments quantitatifs comparés au secteur Matériaux de Base & Chimie.

Points forts constatés (2)
  • Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 20.1% supérieure aux pairs (13.5%).
  • Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +15.5%.
Points de vigilance (1)
  • Multiples de valorisation élevés : PER de 30.8x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.

Juste Valeur Intrinsèque (Modèle DCF)

Inscription requise

Actualisation rigoureuse des flux de trésorerie libres (Discounted Cash Flow) sur 5 ans.

Cours Actuel de Clôture
171.26
Prix coté sur le marché
Juste Valeur Fondamentale
•••,•• €
Valeur intrinsèque théorique
Diagnostic & Décote
Décote masquée
Prime de risque tendue face aux pairs
Scénario Prudent : ••• €Cible DCF : ••• €Scénario Optimiste : ••• €
Taux WACC8.5%
Croissance 5 ans+2%/an
Croissance Perpétuelle+2.2%

Double Marge de Sécurité

◆ Potentiel Consensus Seul

Wall Street voit un potentiel de +15.5%, mais notre modèle DCF ne confirme pas de sous-valorisation intrinsèque au cours actuel.

Cours Actuel171.26
Valeur DCF148.48
Cible Analystes197.72 €

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Inscrivez-vous gratuitement pour découvrir si le titre offre une marge de sécurité fondamentale selon notre modèle de flux de trésorerie actualisés.

Consensus & Objectif 12 Mois

20 analystes financiers répertoriés
Fiabilité Élevée
Consensus :ACHAT FORT(90%)
Objectif Moyen du Consensus
197,72 +15.5%
Actuel 171
Cible 197,72
Min : 162 (-5.4%)
Max : 216 (+26.1%)
Répartition des avis :90% Achat10% Conserver0% Vente
Consensus factuel consolidé100% Indépendant
Calibrage institutionnel : Les seuils baissiers (Vente dès 28% de vendeurs, Alléger dès 18%) sont volontairement calibrés plus bas que les seuils acheteurs (75% pour Achat Fort) afin de neutraliser le biais haussier structurel des banques d'affaires (où les avis de vente représentent moins de 7% de l'ensemble des notes de Wall Street).

Segmentation du Chiffre d'Affaires

Répartition du CA de AIR LIQUIDE par activité et par zone géographique

27 B

Total CA

Activité Principale
62%
16.7 Mrds €
Services & Solutions Complémentaires
26%
7.0 Mrds €
Autres activités & Licences
12%
3.2 Mrds €

Historique du PER & Corridor de Valorisation

Cycle 3 Ans

Évolution dynamique des multiples de bénéfices de AIR LIQUIDE au sein de son corridor

Zone Médiane
30.8x PER
Trajectoire du PER
Corridor Normal (Min-Max)
Moyenne 3 ans
Médiane Secteur
Actuel : 30.8x(-3.7% vs moy.)
20x29x38xPlafond Corridor: 42.5xSupport Corridor: 22.2xMoyenne 3 ans: 32xMédiane Secteur: 15.5x30.8xT1 2024T2 2024T3 2024T4 2024T1 2025T2 2025T3 2025T4 2025Actuel
Support Corridor
22.2x
Borne basse d'achat
Moyenne 3 Ans
32x
Pivot central du cycle
Plafond Corridor
42.5x
Borne haute de prise de gains
Médiane Secteur
15.5x
Multiple médian des pairs

Indicateurs Fondamentaux Clés & Variance Sectorielle

Benchmark sectoriel : Matériaux de Base & Chimie
Ratio P/E (PER)
30.8x
+99% vs médiane
Médiane sectorielle :15.5x

Se négocie avec une prime de valorisation face aux pairs du secteur.

Marge Opérationnelle (EBIT)
20.1%
+6.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :13.5%

Rentabilité d'exploitation après coûts de production et de structure.

Croissance CA (CAGR 3 ans)
+0.8%/an
-4.7 pts vs médiane
Médiane sectorielle :+5.5%/an

Taux de croissance annuel composé des revenus nets sur 3 exercices.

Dette Nette / Fonds Propres
0.63x
Supérieur à la médiane
Médiane sectorielle :0.60x

Niveau d'endettement rapporté aux fonds propres comptables.

Rendement du Dividende
1.94%
-1.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :3.50%

Rendement brut annualisé calculé sur le dernier cours coté.

Marge Nette
13.1%
+4.6 pts vs médiane
Médiane sectorielle :8.5%

Bénéfice net conservé par unité de chiffre d'affaires réalisé.

Price to Book (P/B)
4.11x
Multiple d'actifs
Médiane sectorielle :2.80x

Capitalisation boursière rapportée à l'actif net comptable.

Free Cash Flow (FCF)
243M EUR
Cash-flow positif
Médiane sectorielle :N/D

Flux de trésorerie opérationnel disponible après investissements (CapEx).

Bénéfice & Free Cash Flow par Action (BPA / FCF)

Rapprochement arithmétique de la rentabilité nette et du flux de trésorerie disponible par action

BPA (Résultat Net)
FCF par Action
1.4 2.8 4.1 5.5 4.320.3820229% FCF4.820.3820238% FCF5.180.3820247% FCF5.510.3820257% FCF
BPA Net (2025)
5.51
Bénéfice comptable
FCF / Action (2025)
0.38
Trésorerie réelle créée
Taux de Conversion
7%
Flux de cash / Résultat
Qualité du Cash
Qualité Standard
Certification Factuelle

Fondamentaux Historiques

Tendances annuelles sur 4 ans

Chiffre d'Affaires
-0.4% vs n-1
26,9BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Résultat Net
+6.4% vs n-1
3,5BEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Free Cash Flow
+0.0% vs n-1
243MEUR(Exercice 2025)
2022202320242025
Données non disponibles

Historique Chiffre d'Affaires & Bénéfice Net

Chiffres d'affaires audités, marges opérationnelles et flux de trésorerie.

Chiffre d'affaires (EUR)

Volume d'activité
12B23B35B29.9B202212-3127.6B-7.8%202312-3127.1B-2.0%202412-3126.9B-0.4%202512-31

Résultat net & Marge nette

Bénéfice & Marge
1B3B4B2.8B9.2%202212-313.1B11.1%202312-313.3B12.2%202412-313.5B13.1%202512-31
Exercice Annuel 2025(2025-12-31)

Dernier exercice annuel clos

Chiffre d'affaires26,9B EUR
Résultat net3,5B EUR
Marge nette13.1%

Historique & Sécurité du Dividende

1.94% brut

AIR LIQUIDE (AI.PA) • Coupon annuel : 3.32

Score de Sécurité80/100
Dividende Très Sûr
Diagnostic de Pérennité du VersementCoupon confortablement financé par les flux opérationnels
Taux de distribution équilibré (~60% des bénéfices)Flux de trésorerie disponible (FCF) largement positifNiveau d'endettement maîtrisé compatible avec le versement
Exercice 2025 :3.32 / action
+7.4% vs n-1
0.01.32.63.92.26 20212.56 20222.82 20233.09 20243.32 2025
Taux de Distribution (Payout)
~60% (Pérenne)
Pourcentage des bénéfices alloué au dividende
Croissance Annuelle 5 Ans
+8.2% / an
Augmentation régulière supérieure à l'inflation
Sécurité & Solidité
Dividende Très Sûr
Coupon confortablement financé par les flux opérationnels

Simulateur Fiscal : PEA vs Compte-Titres (CTO)

Éligible PEA (France)

Mesurez précisément l'économie d'impôt nette réalisée en logeant AIR LIQUIDE (AI.PA) dans un PEA.

Capital investi5 000
Horizon de détention8 ans
Rendement annuel moyen+6% / an

Dont 1.94% de dividende annuel

Compte-Titres Ordinaire (CTO)
Flat Tax 30.0%
Capital brut final7 969
Gains & dividendes bruts+2 969
Impôt prélevé (Flat Tax 30%)-891
Capital Net dans votre poche7 078
Plan d'Épargne en Actions (PEA)
Seulement 17.2% (PS)
Capital brut final7 969
Gains & dividendes bruts+2 969
Prélèvements sociaux (17.2%)-511
Capital Net dans votre poche7 459
Verdict Factual d'Optimisation Fiscale

Loger AIR LIQUIDE dans votre PEA vous fait économiser 380 € d'impôts nets.

Vous conservez +12,8% de vos gains totaux. De plus, les dividendes réinvestis au sein du PEA composent sans aucune ponction fiscale annuelle.

Économie Nette d'Impôt+380+5.4% de net en plus
Source : Code Général des Impôts (CGI) art. 150-0 A. Taux PFU 30% vs prélèvements sociaux 17,2%.
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Où trouver AI.PA en ETF ?

Investir dans AIR LIQUIDE de façon diversifiée ou via le PEA grâce aux paniers indiciels.

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Actualités Factuelles & Dépêches Récentes

Dépêches de presse financière et catalyseurs d'actualité pour AIR LIQUIDE (AI.PA)

Questions fréquentes sur AIR LIQUIDE (AI.PA)

Réponses factuelles et données financières clés pour les investisseurs.

Le consensus des analystes pour AIR LIQUIDE (AI.PA) est à l'avis 'ACHAT FORT'. L'objectif de cours chiffré précis, les bornes min/max et le calcul du potentiel de rendement sont accessibles exclusivement avec l'abonnement FactualFinance PRO.

Avertissement Légal & Risques : FactualFinance est un outil d'analyse quantitative et éducative indépendant. Les scores arithmétiques, ratios et modèles DCF ne constituent en aucun cas des conseils en investissement financier (CIF) au sens de l'article L. 321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.