Texas Instruments Incorporated
(TXN)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 40.6x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 14.91x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.96% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 47.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 34.3% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 39.7% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.71x | 0.32x | Structure financière très saine |
Texas Instruments Incorporated
TXNTexas Instruments Incorporated : analyse de l'action et objectif de cours
Texas Instruments Incorporated designs, manufactures, and sells semiconductors to electronics designers and manufacturers in the United States, China, the rest of Asia, Europe, the Middle East, Africa, Japan, and internationally. It operates through Analog and Embedded Processing segments. The Analog segment offers power products to manage power requirements across various voltage levels, including battery-management solutions, DC/DC switching regulators, AC/DC and isolated controllers and converters, power switches, linear regulators, voltage references, multiphase controllers and power stages, and lighting products. This segment also provides signal chain products that sense, condition, and measure real-world signals and convert them into data to be transferred or converted for further processing and control, such as amplifiers, data converters, interface products, motor drives, clocks, and logic and sensing products. The Embedded Processing segment offers microcontrollers, processors, wireless connectivity, and radar products; and applications processors for specific computing activity. It also provides DLP products primarily for use in projecting high-definition images; calculators; and application-specific integrated circuits. Its products are used in various markets, such as industrial, automotive, personal electronics, communications equipment, enterprise systems, calculators, and others. The company markets and sells its semiconductor products through direct sales and distributors, as well as through its website. Texas Instruments Incorporated was founded in 1930 and is headquartered in Dallas, Texas.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 68/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (40.6x) vs Médiane secteur (29.5x) : +37.6%. PEG de 0.94x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +27.7%/an, supérieure de +12.2pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+77%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 47.5%, supérieure de +20.0pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 39.7%.
Rendement élevé de 1.96% (vs médiane 0.9%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.71x vs 0.32x, soit +0.39x de plus). Liquidité : 5.59x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 40.6x (+38% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.71x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 47.5% (+20.0 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 29 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 336.86 $ (potentiel estimé : +7.6%).
- Répartition des avis : 57% Achat, 37% Conserver, 6% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 68/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Levier d'endettement (0.71x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 47.5% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+7.6%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (40.6x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Croissance soutenue des ventes de 27.7%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (47.5%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +77.0%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 47.5% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 39.7% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 1.96% vs médiane de 0.90%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 40.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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