Super Micro Computer, Inc.
(SMCI)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 11.0x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 2.29x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 13.4% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 5.7% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 21.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.64x | 0.32x | Structure financière très saine |
Super Micro Computer, Inc.
SMCISuper Micro Computer, Inc. : analyse de l'action et objectif de cours
Super Micro Computer, Inc., together with its subsidiaries, develops and sells server and storage solutions based on modular and open-standard architecture in the United States, Asia, Europe, and internationally. The company offers liquid and air-cooled AI servers for training and inferencing with integrated graphics processing units (GPUs) or PCIe based architectures; SuperBlade, MicroBlade, FlexTwin, GrandTwin, and BigTwin blade and multi-node systems; SuperStorage systems; Hyper, CloudDC, and WIO and rackmount systems; embedded (5G/IoT/Edge) systems; and MicroCloud server systems. It also provides workstations and networking devices; and modular server subsystems and accessories, including server boards, chassis, power supplies, and other accessories. In addition, the company offers remote system management solutions, such as Server Management suite comprising Supermicro Server Manager, Supermicro Power Management software, Supermicro Update Manager, SuperCloud Composer, SuperCloud Director, and SuperDoctor 5. Further, the company identifies service requirements; creates and executes project plans; conducts verification testing; offers training; and provides technical documentation. Additionally, it provides rack level services from design to deployment for full rack and cluster level deployments of AI and HPC datacenters; help desk services and on-site product support; and warranties, maintenance, and technical support services. The company serves enterprise data centers, cloud computing, artificial intelligence, 5G, and edge computing markets through direct and indirect sales force, distributors, value-added resellers, system integrators, and original equipment manufacturers. Super Micro Computer, Inc. has a strategic alliance with NetApp, Inc. Super Micro Computer, Inc. was incorporated in 1993 and is headquartered in San Jose, California.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 74/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (11.0x) vs Médiane secteur (29.5x) : -62.7%. PEG de 0.91x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +93.2%/an, supérieure de +77.7pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+434.7%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (17.6%) et ROE (21.5%) compensant la structure unitaire (13.4% vs secteur 27.5%).
Croissance forte (+93.2%/an) : réinvestissement des flux dans l'expansion malgré des résultats sous pression.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.64x vs 0.32x, soit +0.32x de plus). Liquidité : 3.87x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 11.0x (63% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.64x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 13.4% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 15 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 43.27 $ (potentiel estimé : +20.8%).
- Répartition des avis : 22% Achat, 61% Conserver, 17% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 74/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Levier d'endettement (0.64x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (11.0x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 17.2% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 93.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (13.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +434.7%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-8249 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Aucun dividende, mais 100% des cash-flows sont réinvestis dans l'activité avec un rendement des capitaux propres exceptionnel (ROE 21.5%).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 11.0x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 21.5% démontrant une allocation de capital efficace.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 13.4% vs 27.5% pour le secteur.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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