QUALCOMM Incorporated
(QCOM)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 21.3x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 6.99x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 18.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 21.0% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 33.8% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.55x | 0.32x | Structure financière très saine |
QUALCOMM Incorporated
QCOMQUALCOMM Incorporated : analyse de l'action et objectif de cours
QUALCOMM Incorporated engages in the development and commercialization of foundational technologies for the wireless industry worldwide. It operates through three segments: Qualcomm CDMA Technologies (QCT); Qualcomm Technology Licensing (QTL); and Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). The QCT segment develops and supplies integrated circuits and system software with connectivity and computing technologies for use in mobile devices; automotive systems for connectivity, digital cockpit, and ADAS/AD; and IoT, including consumer electronic devices, industrial devices, and edge networking products. The QTL segment grants licenses or provides rights to use portions of its intellectual property portfolio, which include various patent rights useful in the manufacture and sale of wireless products comprising products implementing LTE, and/or OFDMA-based 5G products and derivatives; to use cellular standard-essential patents, including 3G, 4G and 5G for cellular devices. The QSI segment invests in early-stage companies in various industries, including 5G, artificial intelligence, automotive, consumer, enterprise, cloud, IoT, and extended reality, and investments, including non-marketable equity securities and, to a lesser extent, marketable equity securities, and convertible debt instruments. It also provides development, and other services and sells related products to the United States government agencies and their contractors. In addition, the company is also involved in Qualcomm government technologies and data center businesses. Further, it provides security and intelligence services for unmanaged networks through software-based network security solutions. The company is in collaboration with Amazon to enable customized silicon at scale for large-scale AI data centers. QUALCOMM Incorporated was incorporated in 1985 and is headquartered in San Diego, California.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 62/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (21.3x) vs Médiane secteur (29.5x) : -27.8%. PEG de 0.83x (très attractif vs médiane 1.5x).
Chiffre d'affaires en recul (-4%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +15.5%.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (27.7%) et ROE (33.8%) compensant la structure unitaire (18.5% vs secteur 27.5%).
Rendement élevé de 2% (vs médiane 0.9%), solidement couvert par la trésorerie opérationnelle.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.55x vs 0.32x, soit +0.23x de plus). Liquidité : 2.02x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 21.3x (28% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.55x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Marge opérationnelle de 18.5% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 30 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 196.30 $ (potentiel estimé : +7.3%).
- Répartition des avis : 30% Achat, 62% Conserver, 8% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+29% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 62/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (0.55x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+7.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (21.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Hausse du CA limitée à -4.0%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (18.5%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -23.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 21.3x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 33.8% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 2.00% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.55x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 18.5% vs 27.5% pour le secteur.
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