MERSEN
(MRN.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 67.6x | 19.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 1.32x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.41% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 9.2% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 1.3% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 1.8% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.63x | 0.55x | Structure financière très saine |
MERSEN
MRN.PAMERSEN : analyse de l'action et objectif de cours
Mersen S.A. manufactures and sells electrical power products and advanced materials in France, North America, rest of Europe, the Asia-Pacific, and internationally. It operates through two segments, Electrical Power and Advanced Materials. The company offers fuses, fuse holders and systems, surge protection, accessories, power distribution blocks, IEC fuse switch disconnectors, low-voltage and high power switches, capacitors, cooling, power transfer for rail, isostatic and extruded graphite, bus bar, engineered panels, graphite bursting discs, and heat exchangers, as well as PTFE bellows, pipes, and fittings products and solutions. It also provides carbon brushes, brush-holders, carbon insulation, SSiC, process technologies, carbon/carbon composite, slip rings, DC protection for EV and batteries, corrosion resistant materials, brush gear assembly housing, signal and power transfer systems, dust collectors, industrial current collectors, and power stacks, as well as columns, reactors, and pressure vessels products and solutions. In addition, the company offers simulation tools, on-site maintenance, power stack design optimization, motor maintenance, wind services, electrical test lab, and knowledge center, as well as training for process industries and energy production solutions. It serves semiconductors; electric vehicles; battery energy storage system; solar; wind; railways and metros; aerospace; chemicals; building and infrastructure; electrical power distribution; and energy conversion. The company was formerly known as Groupe Carb/one Lorraine SA and changed its name to Mersen S.A. in May 2010. Mersen S.A. was founded in 1889 and is headquartered in Courbevoie, France.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 40/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Résultats déficitaires, marges comprimées ou besoins de trésorerie par rapport aux normes sectorielles.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (67.6x) vs Médiane secteur (19.8x) : +241.4%. PEG de 4.72x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +0.2%/an, inférieure de 7.0pts à la médiane sectorielle (+7.2%). Croissance des bénéfices (+4.2%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 9.2%, inférieure de 6.6pts à la médiane sectorielle (15.8%). ROE : 1.8%.
Rendement de 2.41%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement maîtrisé (0.63x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.55x). Liquidité : 1.48x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 67.6x (+241% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.63x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 9.2% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 5 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 47.60 € (potentiel estimé : +8.3%).
- Répartition des avis : 80% Achat, 20% Conserver, 0% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 40/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.63x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+8.3%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (67.6x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Hausse du CA limitée à 0.2%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (9.2%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de 4.2%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement trop élevé (0.63x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Profil financier stable aligné sur les moyennes de son industrie.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 67.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 9.2% vs 15.8% pour le secteur.
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