Lam Research Corporation
(LRCX)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 37.9x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 22.85x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.52% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 40.0% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 32.3% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 70.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.27x | 0.32x | Structure financière très saine |
Lam Research Corporation
LRCXLam Research Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
Lam Research Corporation designs, manufactures, markets, refurbishes, and services semiconductor processing equipment used in the fabrication of integrated circuits in the United States, China, Korea, Taiwan, Japan, Southeast Asia, and Europe. The company offers ALTUS systems to deposit conformal or selective films for tungsten or molybdenum metallization applications; SABRE electrochemical deposition products for copper interconnect transition, which support copper damascene manufacturing; Striker single-wafer atomic layer deposition products for dielectric film solutions; and VECTOR plasma-enhanced chemical vapor deposition (CVD) products. It also provides Akara, a conductor etch system designed to enhance etch precision, selectivity, and defect control; Argos, Prevos, and Selis, which are selective etch systems used in the fabrication of advanced logic and memory devices that require precise control at nanoscale dimensions; Flex for dielectric etch applications; Vantex, a dielectric etch system that provides RF technology and repeatable wafer-to-wafer performance enabled by Equipment Intelligence solutions; Kiyo for conductor etch applications; Syndion for deep silicon etch; and Versys metal products for metal etch processes. In addition, the company offers Coronus bevel clean products to enhance die yield and Da Vinci, DV-Prime, EOS, and SP series products to address various wafer cleaning applications. Further, it provides Reliant deposition, etch, and clean products; Sense.i platform products; and customer service, spares, and upgrades. Lam Research Corporation was incorporated in 1980 and is headquartered in Fremont, California.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 80/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (37.9x) vs Médiane secteur (29.5x) : +28.5%. PEG de 1.11x (raisonnable vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +54.4%/an, supérieure de +38.9pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+76.6%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (57.5%) et ROE (70.1%) compensant la structure unitaire (40% vs secteur 27.5%).
Rendement de 0.52%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement maîtrisé (0.27x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.32x). Liquidité : 2.48x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 37.9x (+28% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.27x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 40.0% (+12.5 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 30 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 364.03 $ (potentiel estimé : +43.1%).
- Répartition des avis : 88% Achat, 12% Conserver, 0% Vente.
Alignement Total : Chiffres Éclatants & Consensus Haussier
Les fondamentaux réels (rentabilité, bilan, trésorerie) confirment pleinement l'optimisme des analystes. Pas d'effet de bulle : la hausse anticipée repose sur des bases économiques concrètes.
Aucune divergence notable : investisseurs institutionnels et modèles quantitatifs s'accordent sur la surperformance de l'entreprise face à ses concurrents.
👉 Profil de qualité supérieure : surperformance opérationnelle confirmée par les comptes financiers et le consensus institutionnel.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 80/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.27x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 40.0% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+43.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (37.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 54.4%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (40.0%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +76.6%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 40.0% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 70.1% démontrant une allocation de capital efficace.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.27x.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT FORT' avec objectif moyen à +43.1%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 37.9x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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