LONZA N
(LONN.SW)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 42.2x | 16.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 5.47x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.79% | 3.20% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 23.4% | 21.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | -1.6% | 14.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 12.9% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.51x | 0.45x | Structure financière très saine |
LONZA N
LONN.SWLONZA N : analyse de l'action et objectif de cours
Lonza Group AG, together with its subsidiaries, operates as a contract development and manufacturing organization for pharma and biotech companies in Europe, North and Central America, Latin America, Asia, Australia, New Zealand, and internationally. It operates through Integrated Biologics; Advanced Synthesis; and Specialized Modalities segments. The Integrated Biologics segment offers CDMO biologics services from clinical development, drug substance, and drug product manufacturing; and operates mammalian and drug product platforms. Its Advanced Synthesis segment manufactures antibody-drug conjugates (ADCs) and other bioconjugates, small molecules, and highly potent active pharmaceutical ingredients; and operates small molecules and bioconjugates platforms. The Specialized Modalities segment operates various technologies, such as spanning cell & gene, microbial, bioscience, and mRNA. Lonza Group AG was incorporated in 1897 and is headquartered in Basel, Switzerland.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 52/100
Neutre / MixteScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Certains ratios sont en deçà des moyennes du secteur. Vigilance recommandée sur la rentabilité ou la valorisation.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
Résultat net déficitaire. Rentabilité sous pression.
Croissance soutenue du CA de +11.2%/an, supérieure de +5.2pts à la médiane sectorielle (+6%). Croissance des bénéfices (+39.2%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROE d'élite (12.9%) compensant la structure unitaire (23.4% vs secteur 21%).
Rendement affiché de 0.8%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement maîtrisé (0.51x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.45x). Liquidité : 1.66x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 42.2x (+156% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.51x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 23.4% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 23 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 696.61 CHF (potentiel estimé : +9.5%).
- Répartition des avis : 88% Achat, 13% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 52/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.51x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.45x).
Marge d'exploitation de 23.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+9.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (42.2x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Ratio PEG attrayant (1.15x) signalant une croissance disponible à prix raisonnable.
Croissance soutenue des ventes de 11.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (23.4%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +39.2%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-1567 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Santé & Pharmacie.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 23.4% supérieure aux pairs (21.0%).
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.51x.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 42.2x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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