LOGITECH N
(LOGN.SW)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 18.5x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 6.51x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 1.66% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 16.5% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 16.4% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 38.2% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.04x | 0.32x | Structure financière très saine |
LOGITECH N
LOGN.SWLOGITECH N : analyse de l'action et objectif de cours
Logitech International S.A., through its subsidiaries, designs, manufactures, and markets software-enabled hardware solutions that connect people to working, creating, and gaming worldwide. The company offers products for gamers and streamers, including mice, steering wheels, headsets, keyboards, console gaming headsets, microphones, and streaming services; corded and cordless keyboards and keyboard-and-mouse combinations; pointing devices, such as wireless mouse; conference room cameras, such as ConferenceCams; controllers for video conferencing room solutions; webcams, including streaming cameras; tablet accessories that includes tablet keyboards; headsets, including in-ear headphones and premium wireless earbuds; and mobile speakers and PC speakers, as well as portable wireless Bluetooth speakers. It sells its products to retailers, large and small businesses, end consumers, and e-tailers who resell to retailers, value-added resellers, systems integrators, and other distributors. The company sells its products under the Logitech and Logitech G brand names. Logitech International S.A. was incorporated in 1981 and is headquartered in Lausanne, Switzerland.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 69/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (18.5x) vs Médiane secteur (29.5x) : -37.3%. PEG de 1.81x (élevé vs médiane 1.5x).
Croissance du CA de +2.8%/an, inférieure de 12.7pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+8.7%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (31.3%) et ROE (38.2%) compensant la structure unitaire (16.5% vs secteur 27.5%).
Rendement de 1.66%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement très faible (0.04x vs médiane sectorielle 0.32x). Bilan solide. Liquidité : 2.13x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 18.5x (37% sous la médiane de 29.5x).
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.04x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.32x).
- Marge opérationnelle de 16.5% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 12 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 87.92 CHF (potentiel estimé : +7.7%).
- Répartition des avis : 42% Achat, 50% Conserver, 8% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 69/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.04x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.32x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+7.7%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (18.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Hausse du CA limitée à 2.8%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (16.5%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +8.7%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 18.5x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 38.2% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 1.66% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.04x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 16.5% vs 27.5% pour le secteur.
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