KLEPIERRE
(LI.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 7.4x | 17.2x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 1.07x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 5.35% | 5.10% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 63.9% | 45.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 78.1% | 28.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 13.7% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.69x | 0.88x | Structure financière très saine |
KLEPIERRE
LI.PAKLEPIERRE : analyse de l'action et objectif de cours
Klépierre SA is the European leader in shopping malls, with exclusive focus on continental Europe. The Company's portfolio is valued at 21.8 billion euros on June 30, 2026, and comprises large shopping centers in more than 10 countries in Continental Europe which together host more than 720 million visitors per year. These distinctions underscore the Group's commitment to a proactive sustainable development policy and its global leadership in the fight against climate change. Klépierre SA was established and incorporated on November 2009 in France.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 70/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (7.4x) vs Médiane secteur (17.2x) : -57.0%. PEG de 9.5x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +0.7%/an, inférieure de 3.1pts à la médiane sectorielle (+3.8%). Croissance des bénéfices (+11.2%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 63.9%, supérieure de +18.9pts à la médiane sectorielle (45%). ROE : 13.7%.
Rendement de 5.35%, en ligne avec la médiane sectorielle (5.1%).
Endettement maîtrisé (0.69x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.88x). Liquidité : 0.3x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 7.4x (57% sous la médiane de 17.2x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.69x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 63.9% (+18.9 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 15 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 38.15 € (potentiel estimé : +8%).
- Répartition des avis : 40% Achat, 40% Conserver, 20% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 70/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.69x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.88x).
Marge d'exploitation de 63.9% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Consensus neutre ou négatif (absence de catalyseur haussier à court terme).
Multiple PER (7.4x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 69.0% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 0.7%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marge d'exploitation d'élite (63.9%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +11.2%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Immobilier (REITs).
- Valorisation modérée : PER de 7.4x inférieur à la médiane sectorielle (17.2x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 63.9% supérieure aux pairs (45.0%).
- Rendement du dividende attractif : 5.35% vs médiane de 5.10%.
- Consensus de marché prudent : opinion moyenne 'ALLÉGER' reflétant un risque de repli ou une valorisation tendue.
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