KONE Corporation
(KNEBV.HE)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 30.0x | 19.8x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 10.12x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.19% | 2.50% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 11.0% | 15.8% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 8.3% | 10.5% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 41.4% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.29x | 0.55x | Structure financière très saine |
KONE Corporation
KNEBV.HEKONE Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
KONE Oyj, together with its subsidiaries, engages in the elevator and escalator business worldwide. The company provides elevators, escalators, automatic building doors, and integrated access control solutions, as well as maintenance and modernization solutions. It also offers KONE Office Flow, a modular connected people flow solution that delivers personalized access and enhanced user experiences in workplaces; health and well-being solutions for elevators, escalators, and doors; KONE Access, an access control system, which is integrated with elevator system and building doors; KONE Destination, a destination control system that reduce waiting and travel times; KONE infotainment, a communication channel for building tenants and visitors; and monitoring solutions that enable real-time inspection of elevators and escalators. In addition, the company provides people flow planning and consulting services; solutions for special buildings and large projects; cybersecurity solutions; and energy solutions for greener buildings. It also offers hands-on, immersive training to technicians, engineers, and service professional through a training center in Egypt. KONE Oyj was founded in 1908 and is based in Espoo, Finland.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 64/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (30.0x) vs Médiane secteur (19.8x) : +51.5%. PEG de 1.95x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +3.1%/an, inférieure de 4.1pts à la médiane sectorielle (+7.2%).
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (33.9%) et ROE (41.4%) compensant la structure unitaire (11% vs secteur 15.8%).
Rendement de 3.19%, en ligne avec la médiane sectorielle (2.5%).
Endettement maîtrisé (0.29x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.55x). Liquidité : 0.99x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 30.0x (+52% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Bilan très sain : dette nette/FP de 0.29x (bien inférieure à la médiane sectorielle 0.55x).
- Marge opérationnelle de 11.0% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 21 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 59.50 € (potentiel estimé : +8.8%).
- Répartition des avis : 52% Achat, 38% Conserver, 10% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+30% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 64/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.29x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.55x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+8.8%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (30.0x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Entreprise d'exception mais valorisation actuellement exigeante. Stratégie recommandée : ajouter en Watchlist et attendre un repli de marché.
Hausse du CA limitée à 3.1%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (11.0%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -13.2%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Industrie & Aérospatiale.
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 41.4% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 3.19% vs médiane de 2.50%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.29x.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 30.0x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 11.0% vs 15.8% pour le secteur.
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