Goldman Sachs Group, Inc. (The)
(GS)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 13.3x | 11.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 2.49x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 2.16% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 38.2% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 31.2% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 17.8% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 6.71x | 1.05x | Levier financier à surveiller |
Goldman Sachs Group, Inc. (The)
GSGoldman Sachs Group, Inc. (The) : analyse de l'action et objectif de cours
The Goldman Sachs Group, Inc., a financial institution, provides a range of financial services for corporations, financial institutions, governments, and individuals in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and Asia. It operates through three segments: Global Banking & Markets, Asset & Wealth Management, and Platform Solutions. The Global Banking & Markets segment provides financial advisory services, including strategic advisory assignments related to mergers and acquisitions, divestitures, corporate defense activities, restructurings, and spin-offs; equity and debt underwriting of public offerings and private placements; relationship lending and acquisition financing; secured lending through structured credit and asset-backed lending, such as warehouse, residential and commercial mortgage, corporate, consumer, auto, and student loans; financing through securities purchased under agreements to resell; and commodity financing through structured transactions. This segment also offers client execution activities for cash and derivative instruments; credit and interest rate products; and provision of mortgages, currencies, commodities, and equities related products. Its Asset & Wealth Management segment manages assets across various classes, including equity, fixed income, hedge funds, credit funds, private equity, real estate, currencies, commodities, and asset allocation strategies; and provides customized investment advisory solutions, wealth advisory services, personalized financial planning, and private banking services, as well as invests in corporate equity, credit, real estate, and infrastructure assets. The Platform Solutions segment offers credit cards; and transaction banking and other services, such as deposit-taking, payment solutions, and other cash management services for corporate and institutional clients. The Goldman Sachs Group, Inc. was founded in 1869 and is headquartered in New York, New York.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 61/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (13.3x) vs Médiane secteur (11.5x) : +15.7%. PEG de 1.16x (raisonnable vs médiane 1.2x).
Croissance soutenue du CA de +23.3%/an, supérieure de +17.8pts à la médiane sectorielle (+5.5%). Croissance des bénéfices (+38.8%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Modèle économique à très haute efficacité du capital (modèle DuPont & Moat) : ROIC d'exception (14.6%) et ROE (17.8%) compensant la structure unitaire (38.2% vs secteur 31%).
Rendement de 2.16%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.8%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (6.71x vs 1.05x, soit +5.66x de plus). Liquidité : 2.63x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 13.3x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 6.71x (sensiblement au-dessus de la médiane 1.05x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 38.2% (+7.2 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 21 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 1031.14 $ (potentiel estimé : +11.1%).
- Répartition des avis : 35% Achat, 58% Conserver, 7% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre s'échange avec une surcote modérée (+9% vs DCF), mais conserve des multiples cohérents avec sa rentabilité et son secteur.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 61/100 (sous le seuil de conviction).
Levier d'endettement (6.71x) supérieur à la médiane sectorielle (1.05x).
Marge d'exploitation de 38.2% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+11.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (13.3x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 23.3%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (38.2%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +38.8%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement trop élevé (6.71x), excédant le seuil de sécurité forteresse.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 38.2% supérieure aux pairs (31.0%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 17.8% démontrant une allocation de capital efficace.
- Niveau d'endettement significatif : dette nette représentant 6.71x les fonds propres.
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