GECINA
(GFC.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 29.6x | 17.2x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 0.47x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 8.64% | 5.10% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 64.4% | 45.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 18.4% | 28.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 1.6% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.70x | 0.88x | Structure financière très saine |
GECINA
GFC.PAGECINA : analyse de l'action et objectif de cours
Gecina is a leading operator that fully integrates all real estate expertise, owning, managing, and developing a unique prime portfolio valued at 17.4billion euros as at June 30, 2026. Strategically located in the most central areas of Paris and the Paris Region, Gecina's portfolio includes 1.2 million sq.m of office space and nearly 5,000 residential units. By combining long-term value creation with operational excellence, Gecina offers high-quality, sustainable living and working environments tailored to the evolving needs of urban users. As a committed operator, Gecina enhances its assets with high-value services and dynamic property and asset management, fostering vibrant communities. Gecina places user experience at the heart of its strategy. In line with its social responsibility commitments, the Fondation Gecina supports initiatives across four core pillars: disability inclusion, environmental protection, cultural heritage, and housing access. Gecina was incorporated in 10th February 1959 in France.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 66/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (29.6x) vs Médiane secteur (17.2x) : +72.1%. PEG de 12.3x (élevé vs médiane 1.6x).
Croissance du CA de +4.1%/an, en ligne avec le secteur (+3.8%).
Marge opérationnelle de 64.4%, supérieure de +19.4pts à la médiane sectorielle (45%). ROE : 1.6%.
Rendement très élevé de 8.64% : dividende généreux mais prudence face au risque de réduction cyclique ou sectorielle.
Endettement maîtrisé (0.7x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.88x). Liquidité : 0.27x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 29.6x (+72% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.70x conforme aux normes du secteur.
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 64.4% (+19.4 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 17 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 85.73 € (potentiel estimé : +33.5%).
- Répartition des avis : 71% Achat, 18% Conserver, 11% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre offre une décote modérée (+29% vs DCF), dans une zone de valorisation globale d'équilibre.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 66/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Endettement (0.70x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.88x).
Marge d'exploitation de 64.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+33.5%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (29.6x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 29.1% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Hausse du CA limitée à 4.1%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (64.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -99.0%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Vigilance : Risque de piège à dividende (Dividend Trap)
GECINA affiche un rendement flatteur (8.6%), mais celui-ci n'est pas pérenne au vu de ses flux de trésorerie disponibles négatifs.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Immobilier (REITs).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 64.4% supérieure aux pairs (45.0%).
- Rendement du dividende attractif : 8.64% vs médiane de 5.10%.
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +33.5%.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 29.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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