Fair Isaac Corporation
(FICO)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 20.5x | 29.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | N/D | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.00% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 53.8% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 34.1% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 45.0% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.65x | 0.32x | Structure financière très saine |
Fair Isaac Corporation
FICOFair Isaac Corporation : analyse de l'action et objectif de cours
Fair Isaac Corporation provides analytics software in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia Pacific. It operates through two segments, Scores and Software. The Scores segment offers business-to-business scoring solutions and services that give clients access to predictive credit and other scores that can be integrated into their transaction streams and decision-making processes, as well as business-to-consumer scoring solutions comprising myFICO.com subscription offerings. Its Software segment provides pre-configured analytic and decision management solution designed for various business needs or processes, such as account origination, customer management, customer engagement, fraud detection, and marketing, as well as associated professional services. This segment also offers FICO Platform, a modular software offering designed to support advanced analytic and decision use cases, as well as stand-alone analytic and decisioning software that can be configured by customers to address a wide range of business use cases. In addition, the company offers analytic and decisioning software comprising FICO Decision Modeler, FICO Blaze Advisor, FICO Xpress Optimization, FICO Analytics Workbench, FICO Data Orchestrator, FICO DMP Streaming, FICO Business Outcome Simulator, and FICO Decision Optimizer; pre-configured solutions consisting of FICO Fraud Solutions, FICO Originations, FICO Customer Communication Service, FICO Strategy Director, and FICO TRIAD Customer Manager; and professional services software, including FICO Implementation Services and FICO Analytic Services. It markets its products and services primarily through its direct sales organization and indirect channels, as well as online. The company was formerly known as Fair Isaac & Company, Inc. and changed its name to Fair Isaac Corporation in July 1992. Fair Isaac Corporation was founded in 1956 and is headquartered in Bozeman, Montana.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 78/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (20.5x) vs Médiane secteur (29.5x) : -30.5%. PEG de 0.76x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +25.7%/an, supérieure de +10.2pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+41.2%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 53.8%, supérieure de +26.3pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 45%.
Hyper-croissance (+25.7%/an) : réinvestissement vertueux de 100% des flux d'exploitation dans l'expansion.
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.65x vs 0.32x, soit +0.33x de plus). Liquidité : 1.18x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 20.5x (31% sous la médiane de 29.5x).
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.65x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 53.8% (+26.3 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 19 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 936.52 $ (potentiel estimé : +32.1%).
- Répartition des avis : 48% Achat, 43% Conserver, 9% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 78/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Levier d'endettement (0.65x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 53.8% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+32.1%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (20.5x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 36.2% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 25.7%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (53.8%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +41.2%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Aucun dividende, mais 100% des cash-flows sont réinvestis dans l'activité avec un rendement des capitaux propres exceptionnel (ROE 45.0%).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Valorisation modérée : PER de 20.5x inférieur à la médiane sectorielle (29.5x).
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 53.8% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 45.0% démontrant une allocation de capital efficace.
- Politique sans dividende régulier : priorité au réinvestissement des flux de trésorerie ou aux rachats d'actions.
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