NATIONAL BANK OF GREECE S.A.
(ETE.AT)| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 13.1x | 11.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 1.57x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 3.29% | 3.80% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 59.4% | 31.0% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 41.1% | 22.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 12.1% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | N/D | 1.05x | Levier financier à surveiller |
NATIONAL BANK OF GREECE S.A.
ETE.ATNATIONAL BANK OF GREECE S.A. : analyse de l'action et objectif de cours
National Bank of Greece S.A., together with its subsidiaries, provides banking, financial products, and services primarily in Greece, Cyprus, North Macedonia, Romania, Bulgaria, Luxembourg, the Netherlands, and the United Kingdom, and internationally. It operates through Retail Banking, Corporate & Investment Banking, Trouble Assets Units, Global Markets and Asset Management, International Banking Operations, and other segments. The Retail Banking segment provides deposit, investment, bancassurance products, mortgage loans, consumer and small business lending, debit and credit cards, prepaid cards, and other traditional products and services for individual customers, professionals, and small-medium and small sized companies through its network of branches and digital businesses. Its Corporate & Investment Banking segment offers financial and investment advisory services, deposit accounts, loans, foreign exchange, and trade services for corporate customers; and lending services for large and medium-sized companies, as well as shipping finance services. The Trouble Assets Unit segment manages various non-performing and denounced loans. Its Global Markets and Asset Management segment is involved in treasury activities; and asset management, custody, private equity, and brokerage services. The International Banking Operations segment offers traditional commercial banking, such as commercial and retail credit, trade financing, foreign exchange, and deposits; shipping finance; investment banking; and brokerage services. Its Other segment engages in the real estate management and warehousing businesses. It also provides factoring, capital markets, mutual fund management, and insurance brokerage services. National Bank of Greece S.A. was founded in 1841 and is headquartered in Athens, Greece.
Évolution du Cours
30 oct. 2026Score FactualFinance 61/100
Entreprise QualitéScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Fondamentaux solides et réguliers, répondant aux standards d'investissement institutionnels.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (13.1x) vs Médiane secteur (11.5x) : +13.9%. PEG de 0.72x (très attractif vs médiane 1.2x).
Chiffre d'affaires en recul (-0.9%/an sur 3 ans). Médiane sectorielle : +5.5%.
Marge opérationnelle de 59.4%, supérieure de +28.4pts à la médiane sectorielle (31%). ROE : 12.1%.
Rendement de 3.29%, en ligne avec la médiane sectorielle (3.8%).
Dette non communiquée
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- PER de 13.1x, parfaitement aligné avec la moyenne sectorielle (11.5x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 59.4% (+28.4 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 17 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 18.61 € (potentiel estimé : +15.2%).
- Répartition des avis : 76% Achat, 24% Conserver, 0% Vente.
Juste Valeur : Le Cours Reflète Fidèlement la Réalité
Le titre est valorisé à son juste prix, en parfaite adéquation avec sa rentabilité et les moyennes sectorielles.
Cohérence normale : le marché a intégré les fondamentaux actuels. L'action évoluera au rythme de ses futurs trimestres.
👉 Valorisation d'équilibre : multiple de valorisation et perspectives opérationnelles en adéquation avec les moyennes sectorielles.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 61/100 (sous le seuil de conviction).
Données d'endettement non communiquées ou non normalisées pour ce titre.
Marge d'exploitation de 59.4% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+15.2%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (13.1x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Ratio PEG attrayant (0.72x) signalant une croissance disponible à prix raisonnable.
Hausse du CA limitée à -0.9%/an, sous le seuil d'expansion exigé (+8%/an).
Marges insuffisantes (59.4%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Croissance du BPA de -2.9%/an, inférieure au rythme des grandes machines de capitalisation (+8%/an).
Établissement financier : rentabilité des fonds propres (ROE 12.1%) inférieure au seuil d'élite (≥ 16%) requis pour un bilan-forteresse bancaire.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Finance & Assurance.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 59.4% supérieure aux pairs (31.0%).
- Consensus d'analystes favorable : opinion moyenne 'ACHAT' avec objectif moyen à +15.2%.
- Sensibilité générale aux cycles macroéconomiques et aux taux d'intérêt.
Où acheter et loger NATIONAL BANK OF GREECE S.A. (ETE.AT) au meilleur tarif ?
Compte-Titres Ordinaire (CTO) requis pour les valeurs internationales hors Union Européenne.
Leader banque en ligne • 0 € frais de tenue • Sélection 0 € courtage Boursomarkets
1 € par ordre ou 0 € sur les plans d'épargne programmée • Intérêts sur liquidités