BE Semiconductor Industries N.V
(BESI.AS)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 44.6x | 29.5x | Valorisation en ligne ou prime |
| Price-to-Book (P/B) | 19.76x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 0.97% | 0.90% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 45.8% | 27.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | 32.9% | 21.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | 56.8% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.54x | 0.32x | Structure financière très saine |
BE Semiconductor Industries N.V
BESI.ASBE Semiconductor Industries N.V : analyse de l'action et objectif de cours
BE Semiconductor Industries N.V. develops, manufactures, markets, sells, and services semiconductor assembly equipment for the semiconductor and electronics industries in the Netherlands, Switzerland, Austria, Singapore, Malaysia, and internationally. It operates through three segments: Die Attach, Packaging, and Plating. The company offers single chip, multi chip, multi module, flip chip, epoxy and soft solder die bonding systems, hybrid, TCB and embedded bridge die bonding, die lid attach, and fan out wafer level packaging systems; and conventional, ultra-thin and wafer level molding, trim and form, and singulation systems. It also provides tin, copper, precious metal and solar plating systems, and related process chemicals; and tooling, conversion kits, spare parts, and other services. The company sells its products under the Fico, Meco, Datacon, and Esec brands. It serves multinational chip manufacturers, foundries, assembly subcontractors and electronics, and industrial companies. BE Semiconductor Industries N.V. was incorporated in 1995 and is headquartered in Duiven, the Netherlands.
Évolution du Cours
29 oct. 2026Score FactualFinance 75/100
Haute Qualité FactuelleScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Surperforme nettement la majorité de ses pairs sectoriels en termes de rentabilité, bilan et solidité.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
PER actuel (44.6x) vs Médiane secteur (29.5x) : +51.2%. PEG de 0.56x (très attractif vs médiane 1.5x).
Croissance soutenue du CA de +113.5%/an, supérieure de +98.0pts à la médiane sectorielle (+15.5%). Croissance des bénéfices (+314.9%/an) supérieure aux revenus → expansion des marges.
Marge opérationnelle de 45.8%, supérieure de +18.3pts à la médiane sectorielle (27.5%). ROE : 56.8%.
Rendement de 0.97%, en ligne avec la médiane sectorielle (0.9%).
Endettement supérieur à la médiane sectorielle (0.54x vs 0.32x, soit +0.22x de plus). Liquidité : 4.49x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Prime de valorisation : PER de 44.6x (+51% vs médiane). Exigence de résultats élevée.
- Vigilance endettement : dette/FP de 0.54x (sensiblement au-dessus de la médiane 0.32x).
- Forte rentabilité : marge d'exploitation de 45.8% (+18.3 pts vs secteur).
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 23 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 234.74 € (potentiel estimé : +45%).
- Répartition des avis : 59% Achat, 36% Conserver, 5% Vente.
Opportunité Fondamentale : Chiffres Solides, Marché Prudent
L'entreprise est rentable, peu endettée et bien gérée, mais le marché boursier reste tiède ou la délaisse temporairement faute d'effet de mode ou d'un catalyseur récent.
Pourquoi cette différence ? Le Score Factual mesure les faits tangibles (résultats prouvés). Le consensus est souvent influencé par la popularité médiatique à court terme. C'est typiquement la configuration recherchée par l'investisseur 'Value' (acheter la qualité au rabais avant que Wall Street ne se réveille).
👉 Écart de valorisation : fondamentaux comptables résilients contrastant avec la prudence ou la neutralité du consensus.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score solide de 75/100 sur l'ensemble des 5 piliers.
Levier d'endettement (0.54x) supérieur à la médiane sectorielle (0.32x).
Marge d'exploitation de 45.8% garantissant la rentabilité du cœur de métier.
Objectif moyen positif (+45%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple de valorisation très tendu (44.6x), intégrant une perfection sans droit à l'erreur.
Diagnostic Machine à Croissance
Élite CompounderLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
L'entreprise se traite à sa juste valeur de qualité : prime modérée justifiée par sa supériorité fondamentale.
Croissance soutenue des ventes de 113.5%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marge d'exploitation d'élite (45.8%) couplée à une progression robuste des bénéfices d'exploitation.
Le BPA s'apprécie de +314.9%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Endettement très faible ou intégralement couvert par une marge géante et un solide flux de trésorerie libre.
Politique de capital saine sans dilution actionnariale : la création de valeur profite intégralement aux actionnaires existants.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Rempart concurrentiel imprenable (Moat) : pouvoir de fixation des prix attesté par des marges très élevées et une rentabilité du capital hors normes.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Technologie de l'Information.
- Excellente rentabilité opérationnelle : marge de 45.8% supérieure aux pairs (27.5%).
- Retour sur fonds propres (ROE) robuste : 56.8% démontrant une allocation de capital efficace.
- Rendement du dividende attractif : 0.97% vs médiane de 0.90%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.54x.
- Multiples de valorisation élevés : PER de 44.6x qui intègre déjà de fortes attentes de croissance future.
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