BENETEAU
(BEN.PA)ÉLIGIBLE PEA| Indicateur Financier | Valeur Actuelle | Médiane Secteur | Diagnostic Factual |
|---|---|---|---|
| PER (Price / Earnings) | 8.9x | 21.5x | Décote relative face aux pairs |
| Price-to-Book (P/B) | 0.55x | N/D | Multiple sur fonds propres comptables |
| Rendement du Dividende | 4.34% | 2.30% | Rente brute annuelle par action |
| Marge Opérationnelle | 0.1% | 19.5% | Rentabilité opérationnelle du modèle |
| Marge Nette | -4.4% | 14.0% | Conversion du CA en bénéfice net |
| Rentabilité Capitaux Propres (ROE) | -7.5% | 14.0% | Efficacité de l'allocation du capital |
| Dette Nette / Fonds Propres | 0.54x | 0.50x | Structure financière très saine |
BENETEAU
BEN.PABENETEAU : analyse de l'action et objectif de cours
Bénéteau S.A. designs, produce, and sells recreational boats in France, rest of Europe, North America, South America, Asia, and internationally. It provides boats under the Beneteau, Jeanneau, Lagoon, Prestige, Four Winns, Scarab, WellCraft, EXCESS, and Delphia brand names. The company also offers Band of Boats, a community services platform for purchase and sale of boats; lease purchase, credit, insurance services, and inventory and retail finance solutions through SGB Finance; Dream Yacht Charter, offers a large fleet of boats, and a yacht brokerage consultant; Your Boat Club, an online booking system; and WIZIBOAT, a mobile app offers subscription for sailing. In addition, it engages in yacht equipment, decoration, and customization under Yacht Solutions brand; and Seanapps, an application and hardware that receive real time alerts, maintenance recommendations, and boat's information remotely. Bénéteau S.A. was founded in 1884 and is headquartered in Saint-Gilles-Croix-de-Vie, France. Bénéteau S.A. operates as a subsidiary of BERI 21 S.A.
Évolution du Cours
28 oct. 2026Score FactualFinance 37/100
Vigilance ÉlevéeScore quantitatif transparent pondéré sur 5 piliers financiers clés.
Résultats déficitaires, marges comprimées ou besoins de trésorerie par rapport aux normes sectorielles.
Contrairement aux étoiles arbitraires, 50/100 représente la médiane mathématique exacte des entreprises du secteur mondial. Un score ≥ 60 certifie une surperformance objective éprouvée sur le bilan, les marges et la valorisation relative.
Résultat net déficitaire. Rentabilité sous pression.
Croissance du CA de +11.2%/an, en ligne avec le secteur (+8.8%).
Marge opérationnelle de 0.1%, inférieure de 19.4pts à la médiane sectorielle (19.5%). ROE : -7.5%.
Rendement affiché de 4.3%, mais risque majeur de piège à rendement : flux de trésorerie disponible (FCF) négatif.
Endettement maîtrisé (0.54x) cohérent avec la médiane sectorielle (0.5x). Liquidité : 1.46x.
Modèle de Scoring Quantitatif 5 Piliers
Chaque pilier est évalué par comparaison directe avec les médianes du secteur mondial (TTM). Aucune intervention humaine ou boîte noire spéculative.
L'Arbitre de Décision : Faits vs Marché
Comment trancher en cas de divergence entre les bilans comptables réels et les prévisions des analystes
Ce que disent les Faits Réels
Données comptables publiées comparées aux pairs sectoriels (endettement, rentabilité, PER)
- Décote sectorielle : PER de 8.9x (59% sous la médiane de 21.5x).
- Endettement maîtrisé : dette nette/FP de 0.54x conforme aux normes du secteur.
- Marge opérationnelle de 0.1% en ligne avec son secteur.
Ce que dit le Marché
Recommandations et objectifs de cours fondés sur les anticipations futures
- 6 analystes institutionnels couvrent activement ce titre.
- Objectif de cours moyen : 6.90 € (potentiel estimé : +47.4%).
- Répartition des avis : 33% Achat, 67% Conserver, 0% Vente.
Divergence Risquée : Wall Street s'emballe, les Bilans sont Fragiles
Les analystes projettent une trajectoire haussière attrayante, mais les comptes publiés (Score Factual modéré ou faible) révèlent des fragilités opérationnelles : marges sous pression, trésorerie déficitaire ou rentabilité encore non éprouvée.
Pourquoi cette différence ? Les analystes parient sur des scénarios futurs optimistes (promesses de croissance, narratif technologique). FactualFinance regarde la solvabilité actuelle pour vous protéger des déceptions de marché en cas de ralentissement.
👉 Divergence d'anticipation : les projections optimistes du consensus contrastent avec un bilan ou des flux de trésorerie encore sous tension.
Grille d'Analyse : Les 5 Critères Fondamentaux
Score insuffisant de 37/100 (sous le seuil de conviction).
Endettement (0.54x) sain et inférieur ou proche de la médiane sectorielle (0.50x).
Marges insuffisantes ou sous forte pression concurrentielle.
Objectif moyen positif (+47.4%) sans avis de vente majoritaire.
Multiple PER (8.9x) modéré ou cohérent avec le profil de croissance.
Diagnostic Machine à Croissance
Profil CroissanceLes 7 critères stricts de sélection (Buffett, Munger, Lynch & Kantesaria)
Décote estimée de 32.2% par rapport à la juste valeur intrinsèque. Fenêtre d'entrée attractive pour une entreprise de cette qualité.
Croissance soutenue des ventes de 11.2%/an (ou dynamique d'expansion d'élite), attestant d'une demande structurelle forte.
Marges insuffisantes (0.1%) ou bénéfices progressant moins vite que le chiffre d'affaires.
Le BPA s'apprécie de +11.2%/an. Conformément à la règle de Peter Lynch, le cours suit la trajectoire des earnings.
Flux de trésorerie disponible négatif (-53 M), limitant la résilience financière.
Flux de trésorerie libre comprimé ou négatif, ne permettant pas de financer de rachats d'actions réguliers sans recourir à la dette.
Distribution pérenne avec dynamique de croissance du dividende (philosophie Aristocrates de la Croissance).
Avantage concurrentiel vulnérable ou marges trop faibles face aux pressions concurrentielles sectorielles.
Synthèse fondamentale : Points forts & Vigilances
Éléments quantitatifs comparés au secteur Consommation Discrétionnaire & Luxe.
- Valorisation modérée : PER de 8.9x inférieur à la médiane sectorielle (21.5x).
- Rendement du dividende attractif : 4.34% vs médiane de 2.30%.
- Structure financière saine : ratio dette nette/fonds propres maîtrisé à 0.54x.
- Marge opérationnelle sous la médiane : 0.1% vs 19.5% pour le secteur.
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